INVESTASI PADA INSTRUMEN EKUITAS OLEH : UMIYATI, SEI., M.Si

PENDAHULUAN Perusahaan mempunyai motivasi yang berbeda untuk melakukan investasi dalam sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan. Salah satu motivasinya adalah untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi. Motivasi lain dari berinvestasi (dalam sekuritas ekuitas) adalah untuk mengamankan operasi atau perjanjian pembiayaan tertentu dengan perusahaan lain

Investasi pada Instrumen ekuitas mencerminkan kepemilikan atas saham yang diterbitkan oleh entitas lain. PSAK 50 (revisi 2014) dinyatakan bahwa investasi pada Instrumen yang keuangan yaitu Aset Keuangan. Menurut Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang peseroan Terbatas, saham memberikan hak kepada pemiliknya untuk: Menghadiri dan mengeluarkan suara RUPS Menerima Pembayaran dividen dan Sisa Hasil Likuidasi Menjalankan Hak Lainnya berdasarkan Undang-Undang.

Hak Suara yang di miliki oleh Investor memungkinkan investor mempengaruhi atau mengendalikan kebijakan PT. Berbeda jika berinvestasi dengan Hutang, dimana investor hanya menerima bunga dan pengembalian pokok piutang saja. Hak investor pada instrumen Ekuitas tidak hanya sebatas pada penerimaan Dividen dan sisa hasil likuidasi saja, tetapi Investor memiliki hak Suara inilah yang menyebabkan pengaruh investor terhadap investee menjadi berbeda-beda.

Fair value (cost) method Consolidated financial statements Levels of Influence <20% presumes lack of significant influence  fair value (cost) method 20% to 50% presumes significant influence  equity method >50% presumes control  consolidated financial statements Fair value (cost) method Consolidated financial statements Equity method Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Fair Value/Cost Method Mengacu pada PSAK 55 (Revisi 2014) Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Fair Value (Cost) Method FASB Statement No. 115 Pil buys 2,000 shares of Sud for $100,000 and does not have significant influence over Sud. Pil receives $4,000 in dividends from Sud. Investment in Sud (+A) 100,000 Cash (-A) Cash (+A) 4,000 Dividend income (R, +SE) Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Fair Value Method, at Year-end Reduce dividend income recognized, if needed Adjust investment to fair value Dividend income (-R, -SE) 1,000 Investment in Sud (-A) If Pil determines that cumulative dividends exceed its cumulative share of income by $1,000. Allowance to adjust available-for-sale securities to market value (+A) 21,000 Unrealized gain on available-for-sale securities (+SE) If fair value of increases to $120,000 and the Investment in Sud account balance is $99,000.

Equity Method Menagacu pada PSAK 15 Revisi 2014 Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Equity Method Investment in Sud (+A) 100,000 Cash (-A) Cash (+A) 4,000 At acquisition: Pil buys 2,000 shares of Sud for $100,000. Pil receives $4,000 in dividends from Sud. Investment in Sud (+A) 100,000 Cash (-A) Cash (+A) 4,000 Investment in Sud (-A) Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Equity Method, at Year-end Pil determines that its share of Sud's income is $5,000. The ending balance in the Investment in Sud is: $100,000 cost - $4,000 dividends + $5,000 income = $101,000 Investment in Sud (+A) 5,000 Income from Sud (R, +SE) Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Pengaruh Signifikan Pengaruh Signifikan adalah kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut. Walaupun tidak berlaku mutlak, biasanya pengaruh signifikan diperoleh jika kepemilikan investor baik secara langsung atau tidak lengsung sebesar 20 % hingga 50 % , kecuali dapat dibuktikan sebaliknya bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan. Begitu Juga sebaliknya jika kepemilikan investor baik secara langsung atau tidak langsung kurang 20 % hingga 50 % , maka bisanya tidak signifikan pengaruhnya, kecuali dapat dibuktikan sebaliknya bahwa terdapat pengaruh signifikan

Pengaruh Signifikan oleh investor umumnya dibuktikan dengan satu atau lebih indikator berikut ini: Keterwakilan dala, dewan direksi dan dewan komisaris atau setara di investee; Partisipasi dalam Proses pembuatan kebijakan termasuk partispasi dalam pengambilan keputusan tentang dividen atau distribusi lainnya; Adanya transaksi materila antara entitas dengan investee; Pertukaran personel manajerial atau Penyediaan Informasi teknis pokok

Acquisition of Sloan Stock At acquisition, Payne pays $2,000 cash and issues common stock with a fair value of $3,000 and par value of $2,000. Payne also pays $50 to register the securities and $100 in consulting fees. Investment in Sloan (+A) 5,000 Cash (-A) 2,000 Common stock, at par (+SE) Additional paid in capital (+SE) 1,000 Additional paid in capital (-SE) 50 Investment expense (E, -SE) 100 150 Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Cost/Book Value Assignment Investment in Sloan $5,000 Less 30% book value = 30%(12,000) 3,600 Excess of cost over book value $1,400 Assigned to: Amount Amortization Inventories 30%(+1,000) $300 1st year Other curr. assets 30%(-200) (60) Equipment 30%(+3,000) 900 20 years Note payable 30%(+200) 60 5 years Goodwill (to balance) 200 None Total $1,400 Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Dividends and Income Cash (+A) 300 Investment in Sloan (-A) Payne receives $300 dividends from Sloan. Sloan reports net income of $900. Payne will recognize its share (30%) of Sloan's income, but will adjust it for amortization of the differences between book and fair values. Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Amortization and Investment Income Cost/book value differences: Initial amount 1st year amort. Unamortized excess at year-end Inventories $300 ($300) $0 Other current assets (60) 60 Equipment 900 (45) 855 Note payable (12) 48 Goodwill 200 Total $1,400 ($297) $1,103 Investment income is 30% of Sloan's net income – amortization 30%($3,000) – $297 = $603. Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

Year-End Entry & Balance Record the investment income The ending balance in the investment account is: 5,000 – 300 + 603 = 5,303 Investment in Sloan (+A) 603 Income from Sloan (R, +SE) Cost – dividends + investment income Copyright ©2012 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall