Analisis Laporan Keuangan Internasional

Analisis Laporan Keuangan Tujuan: mengkonversi data dari laporan keuangan menjadi informasi yang bermanfaat. Hal-hal yg menimbulkan pentingnya ALK Internasional: Bisnis mengalami pergerakan menuju privatisasi perusahaan publik Liberalisasi perdagangan Investasi Kebijakan mata uang Perkembangan teknologi spt: pengumpulan informasi, proses informasi, dan komunikasi memungkinkan untuk membuat informasi keuangan & nonkeuangan tersedia diseluruh dunia scr online. Ketersediaan & komunikasi penting untuk efisiensi pasar global

Alasan-alasan untuk ALK Internasional Ketersediaan Return yg tinggi pd Investasi di Negara Lain Diversifikasi Risiko Positioning untuk alasan kompetitif Peningkatan investasi pada mata uang asing Tidak adanya batasan kepemilikan modal di suatu perusahaan Analisis industri dan pesaing Keputusan-keputusan yg terlibat dalam transaksi bisnis

Ketersediaan Return yg tinggi pd investasi di negara Lain Investor seringkali tertarik dg return yg tinggi yg dpt mereka peroleh dibeberapa negara berkembang, mis: di Asia & Amerika Latin, biasanya berupa investasi pd surat-surat berharga perusahaan bisnis dan pemerintah. Return yg tinggi seringkali tidak diperoleh pd investasi di negara maju

Diversifikasi Risiko Investor menginvestasikan dananya tidak dalam satu jenis perusahaan tetapi ke beberapa jenis. Hal tsb dilakukan untuk menurunkan risiko yg disebabkan oleh fluktuasi return.

Positioning untuk alasan kompetitif Banyak perusahaan melakukan investasi langsung ke negara yg berbeda dg tujuan mendapatkan posisi pd pasar tertentu. Negara-negara berkembang yg padat penduduk menjadi target konsumen produk-produk dari perusahaan-perusahaan di negara maju. Investasi langsung ke negara berkembang adalah untuk mendapatkan bahan baku dan tenaga kerja yg lebih murah. Strategi: penerapan teknologi shg cost produksi lebih murah & kualitas yg bagus akan mampu berkompetisi dg produk perusahaan lain yg sejenis.

Peningkatan Investasi pd Mata Uang Asing Ketika mata uang suatu negara menjadi lebih kuat dan bernilai terhadap mata uang negara lain, nilai investasi yg dibuat pd mata uang tersebut juga meningkat.

Tidak adanya batasan kepemilikan modal di suatu perusahaan Dahulu beberapa negara memberikan batasan kepemilikan modal suatu perusahaan asing terhadap perusahaan nasional Sekarang batasan-batasan ini mulai dihapuskan, shg perusahaan asing bisa memiliki 100% saham & mengawasi operasi perusahaan sesuai dg keinginan.

Analisis Industri & Pesaing Perusahaan yg ikut serta dalam perdagangan global & investasi perlu untuk menganalisis laporan keuangan dr pesaing mereka dan perusahan yg terbaik dlm industri. Hal tsb dilakukan untuk mengetahui trend terbaru & memperoleh pengetahuan tg kekuatan dan kelemahan pesaing. Banyak keputusan spt harga barang & jasa sangat dipengaruhi oleh rencana, strategi, kapasitas inovasi, dan pengembangan yg dilakukan pesaing

Keputusan-keputusan yg terlibat dlm Transaksi Bisnis Informasi keuangan sangat diperlukan untuk membuat banyak keputusan dlm menjalankan bisnis. Misalnya: Sebelum memberikan kredit, kreditur harus tahu informasi keuangan debitur untuk memastikan dananya bisa dikembalikan. Laporan keuangan juga sangat membantu dlm negosiasi harga antara penjual dan pembeli

Kerangka Dasar Analisis Usaha Analisis Strategi Usaha Analisis Akuntansi Analisis Keuangan (analisis rasio dan analisis arus kas) Analisis Prospektif (peramalan dan penilaian)

1. Analisis Strategi Usaha Internasional Merupakan langkah pertama dalam analisis laporan keuangan. Memberikan pemahaman kualitatif atas perusahaan dan para pesaingnya terkait dg lingkungan ekonominya. Ketersediaan informasi khusus mengenai perusahaan sangat rendah di negara berkembang. Rekomendasi untuk melakukan analisis: dg mempelajari iklim bisnis setempat.

2. Analisis Akuntansi Tujuan: untuk menganalisis sejauh mana hasil yg dilaporkan perusahaan mencerminkan realitas ekonomi. Proses dlm melakukan evaluasi kualitas akuntansi suatu perusahaan: Identifikasi kebijakan akuntansi utama Analisis fleksibilitas akuntansi Evaluasi strategi akuntansi Evaluasi kualitas pengungkapan Identifikasi potensi terjadinya masalah Membuat penyesuaian atas distorsi akuntansi

3. Analisis Keuangan Internasional Tujuan analisis keuangan: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan pada masa kini dan masa lalu, dan untuk menilai apakah kinerjanya dapat dipertahankan. Alat yg digunakan dlm analisis keuangan adalah analisis rasio dan analisis arus kas Analisis rasio mencakup perbandingan rasio antara suatu perusahaan dengan perusahaan lain dlm industri yg sama, perbandingan rasio suatu perusahaan antarwaktu atau dg periode fiskal yg lain, atau perbandingan rasio thd beberapa acuan yg baku Analisis rasio dpt mengevaluasi efektivitas kebijakan operasi, investasi dan pendanaan Analisis arus kas berfokus pd laporan arus kas, yg memberikan informasi mengenai arus kas masuk dan keluar perusahaan yg diklasifikasikan mjd aktivitas operasi, investasi dan pendanaan serta pengungkapan mengenai aktivitas investasi dan pendanaan non kas scr periodik Analisis arus kas : untuk menjawab pertanyaan mengenai kinerja dan manajemen perusahaan

Keterbatasan umum Analisis Rasio Keuangan Rasio keuangan didasarkan pd history cost di sebagian besar negara. Pengguna laporan keuangan mungkin membuat kesalahan asumsi bahwa cost merefleksikan current cost. Sejumlah rekening yg timbul dari estimasi, misalnya depresiasi & amortisasi, rasio keuangan yg dibuat akan memiliki kelemahan dlm efektivitasnya untuk pembandingan antarperusahaan. Perusahaan yg berbeda menggunakan alternatif berbeda yg diperbolehkan oleh standar akuntansi. Banyak informasi-informasi penting tidak dimasukkan dlm laporan keuangan.

4. Analisis Prospektif Internasional Mencakup tahap: peramalan dan penilaian Peramalan: membuat ramalan mengenai prospek perusahaan scr eksplisit berdasarkan strategi usaha, catatan akuntansi, dan analisis keuangan Penilaian: analis mengubah ramalan kuantitatif mjd suatu estimasi nilai perusahaan Rasio yg digunakan misalnya Price to earnings atau P/E dan Price to book atau P/B

Masalah yg muncul pd ketersediaan Informasi keuangan Akses Informasi Timeliness of Information Hambatan Bahasa dan terminologi Perbedaan mata uang Perbedaan jenis dan format laporan keuangan