Antika P. Salji Ratih Astrini Shanty Debora Islamic Home Financing dengan al-Bay’ Bithaman Ajil dan Musharakah Mutanaqisah Antika P. Salji Ratih Astrini Shanty Debora

HOME FINANCING Pembiayaan Perumahan adalah suatu proses memperoleh dana untuk membiayai pemenuhan kepemilikan tempat tinggal

METODE HOME FINANCING Islamic Home Financing Conventional Interest-Based Dilarang Islam karena mengandung Riba’ Islamic Home Financing al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP)

ISLAMIC HOME FINANCING 2 kontrak untuk membiayai kepemilikan asset: al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Murabahah (buy-and-sell) principle Diterapkan di Malaysia, Indonesia, Brunei Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Musharakah (partnership) contract and Ijarah (rental) contract Diterapkan di Negara Timur Tengah, US, Kanada, UK, dan Australia

HOME FINANCING DI INDONESIA KPR Konvensional KPR Syariah Bank Nasabah Developer Developer Bank Nasabah

al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Contract Al-Bay Bithaman Ajil (BBA) adalah kontrak penjualan yang memberikan benefit kepada pembeli atas pembayaran berjangka Pertukaran komoditas dilakukan secara langsung, namun harga penjualan (beserta laba) dibayarkan secara cicilan, sepanjang waktu yang ditentukan

al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Contract BBA masih menjadi kontroversi di seluruh dunia, terutama di Timur Tengah, mengenai legalitasnya Perhitungan BBA sama dengan perhitungan utang-piutang pada sistem bunga konvensional Tingkat profit yang diberlakukan oleh bank syariah bergantung pada tingkat bunga pasar

al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Contract Iwad’ Ghorm / risiko Ikhtiar / usaha Daman / kewajiban BBA saat ini, tidak menanggung adanya unsur kewajiban (daman) Profit BBA menjadi implikasi riba sehingga BBA tidak sesuai dengan maqasid al-Shari’ah

al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Contract Contoh Pendanaan al-Bay Bithaman Ajil (BBA) Seorang nasabah ingin membeli rumah seharga RM200,000. Nasabah tersebut membayarkan down payment sebesar 10% (RM 20,000) dan 90% sisany (RM 180,000) dibayarkan dengan menggunakan Kontrak BBA. Tingkat profit tahunan yang dibebankan bank adalah 10% per tahun dan durasi dari pembiayaan adalah 20 tahun.

al-Bay’ Bithaman Ajil (BBA) Contract Bank Syariah pertama-tama membeli rumah tersebut seharga RM180,000 dan menjual kembali ke nasabah dengan tambahan profit Pembayaran dilakukan dengan cicilan selama 20 tahun Bank Syariah menetapkan pembayaran cicilan setiap bulan sebesar RM 1,737.04 dan total pembayaran selama 240 bulan adalah RM 416,889.35 Perbedaan antara RM 416,889.35 dan harga asli RM 180,000, yakni RM236,889.35 adalah total profit yang diperoleh bank syariah atas transaksi ini

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract MMP adalah bentuk kerjasama antara dua pihak atau lebih untuk kepemilikan suatu barang atau asset, dimana kerjasama ini akan mengurangi hak kepemilikan salah satu pihak sementara akan menambah hak kepemilikan pihak yang lain

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract Konsep Musharakah Konsep Ijarah

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract Contoh Pendanaan Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Seorang nasabah ingin membeli sebuah rumah seharga RM200,000. Asumsikan kembali bahwa pelanggan hanya sanggup membayar 10% dari harga rumah (RM20,000), sedangkan financier (pihak yang memberi dana) menempatkan dana sisa 90% (RM180,000).

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract Rata-rata biaya sewa untuk jenis perumahan yang sama secara lokal disetujui sebesar RM1,000 per bulan. Pelanggan setuju untuk menambah RM289.58 per bulan dengan tujuan untuk melunasi porsi kreditur dalam waktu 20 tahun. Hal ini akan menghasilkan total pembayaran bulanan sebesar RM1,289.58

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract

Musharakah Mutanaqisah Partnership (MMP) Contract

Praktik Skema Kepemilikan Rumah tipe MMP saat ini Telah diadaptasi oleh sejumlah Islamic Financial Services Provider di seluruh dunia, termasuk Canada dan UK Mengapa? Karena memakai equity model yang berbeda dari traditional debt-based mortgage

Beberapa Contoh dan Model Home Financing di Dunia Islamic Cooperative Housing Corporation Shared Ownership Scheme (S.O.S) Ijarah and Musharakah Mutanaqisah Models LARIBA Finance House in Pasadena, California and the Guidance Financial Group in Reston, Virginia

Islamic Cooperative Housing Corporation Membeli saham di single-equity pool Setelah mencukupi, Co-Op membeli rumah yang dapat ditinggali Anggota harus meningkatkan jumlah kepemilikannya dengan menginvestasikan uangnya di saham Co-Op Sementara itu, harga sewanya turun dengan proporsi yang sama sampai waktu pembayaran habis

Shared Ownership Scheme (S.O.S) Based on the Ijarah (rental) mechanism Very flexible and equitable to both parties The monthly repayment includes : a rent portion a buy-back of additional share of the house Sewa dibayar oleh pemilik saham dari rumah yang dimiliki perusahaan Seiring dengan meningkatnya bagian / saham dari kepemilikan akan rumah tiap bulan, harga sewa ikut menurun

LARIBA Finance House LARIBA and the prospective homeowner that establishes jointly negotiated maximum monthly payments Based on the property’s sale price and fair rental value in a lease-to-purchase (LTP) with declining equity based on the Ijara Wa Iqtina Musharakah concept LTP allows customers to build equity through monthly payments that combine principal with rent.

LARIBA Finance House The rental component is a function of a fair rental value of the property as determined by both the company and home buyer’s research on rental values in the area of the financed property The home buyer pays a percentage of the fair rental value based on the equity share of the company Free from riba and in a Shari’ah-compliant utilizes the Musharakah Mutanaqisah concept. The customer agrees to pay the monthly payment There are two financial institutions that have adopted the Musharakah Mutanaqisah model in the United Kingdom and Ireland, i.e. the Lloyds TSB and Bristol & West

Perbedaan BBA Contract dan MMP Contract

Perbedaan MMP BBA Kontrak Ada 2 kontrak terpisah : Musharakah dan Ijarah Konsep Murabahah 2. Hubungan antara harga jual dan harga pasar Selalu merefleksikan harga pasar dan harga sewa juga ditentukan dari harga sewa pasar Tidak merefleksikan karena ada mark-up yang banyak 3. Nilai return Perusahan financer tidak harus diikat oleh fixed profit rate, bisa direvisi secara periodik untuk menggambarkan pasar Berdasarkan harga jual yang fixed.

Perbedaan MMP BBA 4. Liquidity Risk Management Bisa di-manage dengan lebih baik Tidak fleksibel karena fixed-rate sebagai profit rate adalah konstan sepanjang kontrak Balance of Financing Balance tidak akan bisa lebih besar dari harga asli rumah Selalu berbeda dengan MMP. Rebates untuk pelunasan awal tidak secara spesifik diatur dalam kontrak 6. Kemampuan konsumen memiliki properti Merupakan struktur pembiayaan yang lebih fleksibel karena konsumen bisa memiliki properti lebih awal Tidak fleksibel karena harus ada rebates bila ingin melunasi lebih cepat

Perbedaan MMP BBA 7. Bila terjadi default Menyebabkan ekuitas financer konstan dan kemudian menyebabkan porsi harga sewa yang lebih tinggi bila kemudian membayar Penalti bisa di-challenge 8. Opini masa kini Dianggap sebagai Shariah Compliant, konsep home financing yang sesuai dengan Shariah Islam Dianggap sama saja dengan utang konvensional, dengan kelemahan untuk early redemption 9. Penerimaan dan penggunaan Diterima dan digunakan secara internasional sebagai yang sesuai dengan Shariah Diterima secara dominan di Asia Timur seperti Malaysia, Indonesia, Brunei, dll.

Kesimpulan BBA vs MMP Contracts dalam Home Financing untuk menghindari mortgages --> kebangkrutan MMP lebih baik dari Konvensional dan BBA MMP internasional sementara BBA hanya di Timur MMP dapat menghindari riba secara total, mengurangi harga rumah dan durasi pembayaran Konsep rental rate MMP sangat baik & lebih fleksibel bagi bank Bagi masyarakat, MMP membawa stabilitas ekonomi