Nilai Waktu Uang Time Value of Money.

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
TEORI KEUANGAN Teori Discounted Cash Flow Teori Struktur Modal
Advertisements

Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
Time Value of Money ROSIHAN ASMARA.
BUNGA A. PENGERTIAN Bunga (Interest) adalah tambahan uang sebagai jasa atas sejumlah modal yang ditanam atau kelebihan pembayaran dari yang seharusnya.
BUNGA VALUATION T E O R I TINGKAT MATEMATIKA BISNIS 1 tahun
Analisis Nilai Waktu Uang
Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang
NILAI WAKTU UANG Dua alasan nilai waktu uang penting :
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
Studi Kelayakan Bisnis
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
ANUITAS Anuitas adalah jumlah pembayaran periodik yang tetap besarnya dan di dalamnya sudah terhitung pelunasan hutang dan bunganya   Jika besar Anuitas.
RESIKO DAN NILAI WAKTU UANG
BAB 4 ANUITAS BIASA.
BAB 1 BUNGA SEDERHANA Matematika Keuangan Edisi bab 1.
TIME VALUE OF MONEY.
TIME VALUE OF MONEY.
BAB 3 BUNGA MAJEMUK.
Ref: Bab 5. Matematika keuangan
ANUITAS BERTUMBUH DAN ANUITAS VARIABEL
TIME VALUE OF MONEY Chapter 6.
Fungsi Keuangan Pertemuan 10.
“ANUITAS DIMUKA” BAB 6 Matematika Keuangan Oleh:
MATA KULIAH: PENGANTAR BISNIS BAB VIII. Konsep Nilai Waktu Dari Uang
MANAJEMEN KEUANGAN WA FB: Wardoyo HP Wardoyo.
TIME VALUE OF MONEY PRESENT VALUE.
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
TIME VALUE OF MONEY.
NILAI WAKTU UANG (1).
Memahami Time Value of Money
NILAI WAKTU DARI UANG Pertemuan ke-2.
KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU
TIME VALUE OF MONEY.
Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
NILAI WAKTU UANG Hasim As’ari.
TIME VALUE OF MONEY Dr. Chairul Anam, SE, MS.
Bab viii Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
KONSEP NILAI WAKTU UANG (Time Value of Money)
NILAI WAKTU DARI UANG Pertemuan ke-2.
NILAI WAKTU DARI UANG Pertemuan ke-2.
Time Value of Money (Nilai Waktu dari Uang)
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
PERHITUNGAN BUNGA DAN NILAI UANG
NILAI WAKTU DARI UANG DASAR MANAJEMEN KEUANGAN, MANAJEMEN, 3 SKS.
Bab 5 Konsep Nilai Waktu Uang (Time Value of Money)
KONSEP NILAI WAKTU UANG
Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN
Time Value of Money (Nilai Waktu Dari Uang)
Nilai Mendatang Anuitas (FVAi,n )
Time Value of Money.
KONSEP TIME VALUE OF MONEY
Pertemuan 16 Anuitas dan Nilai Mendatang
Analisis Investasi Interest Rate Model.
Pertemuan 8 Matematika Keuangan Future Value dan Present Value
Akuntansi dan Nilai Waktu Uang
Nilai Waktu Uang (Time Value of Money)
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)
Konsep Nilai Waktu Uang
KONSEP NILAI WAKTU UANG
NILAI WAKTU UANG.
Rakhma Diana Bastomi, SEI, MM
Manajemen Keuangan NILAI WAKTU DARI UANG.
BAB 4 NILAI WAKTU UANG Nilai waktu uang (time value of money) merupakan konsep sentral dalam Manajemen Keuangan. Kenapa time value of money penting? Setidak-tidaknya.
Nilai Waktu dan Uang (Time Value of Money)
TIME VALUE OF MONEY (NILAI WAKTU UANG). Analisis suatu proyek biasanya dilakukan dalam waktu yang relatif lama (memerlukan waktu yang cukup lama) dimensi.
Contoh Anggap anda perlu $3000 tahun depan untuk membeli komputer baru. Tngkat bunga adalah 8% pertahun. Berapa banyak uang seharusnya anda sisihkan sekarang.
Garis Waktu Mohammad Habibi, SE., M.Si. Pertemuan ke-4 STAI An Najah Indonesia Mandiri SIDOARJO 2019.
Transcript presentasi:

Nilai Waktu Uang Time Value of Money

Konsep Nilai uang pada waktu sekarang, lebih tinggi dari pada nilai uang pada waktu yang akan datang. Dengan logika, uang yang diterima sekarang, dapat digunakan untuk kegiatan investasi yang memungkinkan mendapat keuntungan atau untuk kepentingan konsumsi yang harus dipenuhi.

Konsep ini berbicara bahwa nilai uang satu juta yang Anda punya sekarang tidak sama dengan satu juta pada sepuluh tahun yang lalu atau sepuluh tahun kemudian. Sebagai contohnya: Jika sepuluh tahun lalu dengan satu juta, Anda bisa membeli satu motor Honda produk PT Astra International Tbk (ASII). Maka sekarang dengan jumlah uang yang sama hanya bisa membeli dua rodanya saja. Sepuluh tahun kemudian, uang satu juta tadi mungkin hanya bisa untuk membeli helm motor saja.

Konsep time value of money ini sebenarnya ingin mengatakan bahwa jika Anda punya uang sebaiknya -bahkan seharusnya- diinvestasikan, sehingga nilai uang itu tidak menyusut dimakan waktu. Sebab, jika uang itu didiamkan, ditaruh di bawah bantal, brankas, atau lemari besi maka uang itu tidak bekerja dan karenanya nilainya semakin lama semakin turun.

Investor akan menyukai menerima uang Rp. 10 Investor akan menyukai menerima uang Rp.10.000 hari ini daripada sejumlah uang yg sama setahun mendatang. Why? Jika menerima uang hari ini, ia dpt menginvestasikan uang itu pada suatu tingkat keuntungan atau bunga ttt, shg setahun mendatang uang Rp. 10.000 itu telah menjadi lebih besar dari Rp. 10.000. Artinya nilai uang Rp. 10.000 skrg adalah lebih tinggi daripada uang Rp. 10.000 yg akan diterima pada tahun mendatang. Kesimpulan: Uang memiliki nilai waktu atau nilai waktu dari uang (time value of money).

Bunga adalah sejumlah uang yg dibayarkan sebagai kompensasi terhadap apa yg dapat diperoleh dgn penggunaan uang tersebut.

Perhitungan Nilai Waktu Uang Bunga Tetap Nilai Masa Depan (Future Value) atau Nilai Majemuk (Compound Value) Nilai Sekarang (Present Value) Nilai Dari Annuity Perpetuity Periode Compounding/Discounting tidak tahunan

1. Bunga Tetap Perhitungan bunga ini sangat sederhana, yang diperhitungkan dengan besarnya pokok yang sama dan tingkat bunganya juga sama pada setiap waktu. Walaupun pokok pinjaman pada kenyataannya sudah berkurang sebesar angsuran pokok pinjaman namun dalam perhitungan ini tetap digunakan standar perhitungan yang sama. Contoh : Perusahaan akan meminjam uang dari bank untuk membiayai proyek investasi sebesar Rp 10.000.000,00 dengan bunga 15% per tahun dalam waktu 4 tahun dan diangsur 4 kali. Maka bunga yang harus dibayar seperti berikut :

Rumus : I = PV. n. i FV = PV+I = PV + (PV. n. i) = PV (1 + n. i) = 10 Rumus : I = PV.n.i FV = PV+I = PV + (PV.n.i) = PV (1 + n.i) = 10.000.000 (1 + 4 x 0,15) FV = 16.000.000

Di mana : I = Besarnya keseluruhan bunga PV = Besarnya pinjaman (nilai saat ini) n = Jumlah tahun/bulan i = Tingkat bunga FV = Jumlah yang harus dibayarkan(nilai masa depan)

Pembayaran Bunga Th. Pokok-pokok Pinjaman Rp Besarnya angsuran per Tahun Rp Besarnya bunga per tahun Rp Jumlah Bunga Keseluruhan Rp 1 2 3 4 10.000.000,00 7.500.000,00 5.000.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 3.000.000,00 4.500.000,00 6.000.000,00

Future Value (FV) atau nilai majemuk (Compound Value) Adalah nilai di masa mendatang dari uang yg ada sekarang. Atau penjumlahan dari uang pada permulaan periode atau jumlah modal pokok dengan jumlah bunga yg diperoleh selama periode tersebut.

- Future value dpt dihitung dgn konsep bunga majemuk (bunga-berbunga) dgn asumsi bunga atau tingkat keuntungan yg diperoleh dari suatu investasi tidak diambil (dikonsumsi) tetapi diinvestasikan kembali. Formula rumus: FVn = PV (1+i)n Dimana: FVn = Future value periode ke-n PV = Present Value i = suku bunga n = periode

Atau dapat dgn menggunakan tabel FVIF (Future Value Interest Factor) Atau dapat dgn menggunakan tabel FVIF (Future Value Interest Factor). FVn = PV (FVIF, i,n) Cat: rumus di atas mengasumsikan bahwa suku bunga tdk berubah selama periode perhitungan.

Bunga pada Akhir Tahun (15%) Contoh: No Pokok pinjaman Bunga pada Akhir Tahun (15%) Pokok +Bunga 1 2 3 4 5 Rp 10.000.000,00 Rp 11.500.000,00 Rp 13.225.000,00 Rp 15.208.750,00 Rp 17.490.062,50 Rp 1.500.000,00 Rp 1.725.000,00 Rp 1.983.750,00 Rp 2.281.312,50 Rp 2.623.509,00 Rp 20.113.571,50

Perhitungan: FV = PV (1+k)n FV = 10.000.000 (1+0,15)5 FV =10.000.000 x 2,011 FV = 20.110.000

Present Value (PV) atau nilai sekarang adalah nilai sekarang dari suatu nilai yg akan diterima atau dibayar di masa mendatang. Proses mencari present value disebut sbg proses melakukan diskonto (discounting). Discounting adalah proses menghitung nilai sekarang dari sejumlah uang yg akan diterima atau dibayar di masa mendatang. Formula rumus: i sering disebut tingkat diskonto

Atau dpt dgn menggunakan tabel PVIF (Present Value Interest Factor) Atau dpt dgn menggunakan tabel PVIF (Present Value Interest Factor). PV = FVn (PVIF, i,n)

Contoh: Berapa nilai sekarang dari sejumlah uang sebesar Rp 10.000.000,00 yang baru akan diterima pada akhir tahun ke-5 bila didasarkan tingkat bunga 15% dengan bunga majemuk?

Perhitungan: PV = 10.000.000 (1+0,15)5 = 10.000.000 2,011 = 4.972.650

Annuitas atau annuity adalah deretan penerimaan atau pembayaran sejumlah uang yg tetap selama suatu periode waktu tertentu. Jika penerimaan atau pembayaran terjadi pada akhir setiap periode maka disebut annuitas ordinary. Jika penerimaan atau pembayaran terjadi pada awal setiap periode maka disebut annuitas due.

Untuk Ordinary Annuity: Future Value Dimana: FVAn = Future Value Annuity PMT = penerimaan atau pembayaran k = suku bunga n = periode waktu Dpt dgn menggunakan tabel FVIFA (Future Value Interest Factor Annuity) FVAn = PMT (FVIFA, k,n)

Atau dgn rumus: Dimana: Sn = jumlah majemuk

Contoh: Perusahaan akan membayarkan pinjaman sebesar Rp 2.000.000,00 dalam 5 tahun setiap akhir tahun berturut-turut dengan bunga 15%, tetapi pembayarannya akan dilakukan pada akhir tahun ke-5. Berapa jumlah majemuk dari uang tersebut (compound sum)?

Perhitungan: = 2.000.000 x (1,74900625+1,520875+1,3225 +1,15+1) = 13.484.762,5

b. Present Value Dpt dgn menggunakan tabel PVIFA (Present Value Interest Factor Annuity) PVA = PMT (PVIFA, i,n) Atau dgn rumus:

Contoh: Bank akan menawarkan kepada perusahaan uang sebesar Rp 2.000.000,00 per tahun yang diterima pada akhir tahun dengan bunga yang ditetapkan 15% per tahun. Maka berapa present value/nilai sekarang dari sejumlah penerimaan selama 5 tahun?

Perhitungan: = ..............?

Untuk Annuity Due: Future Value FVAn (due) = PMT (FVIFA,k,n) (1+i) b. Present Value PVA (due) = PMT (PVIFA, k,n) (1+i)

5. Perpetuity Adalah anuitas yg berlangsung sampai periode waktu tak terhingga. Cirinya: bersifat tak terhingga dan jumlahnya tetap. Formula rumus: PV (perpetuity) = PMT/i Dimana: PMT = pembayaran i = suku bunga atau tingkat diskonto Cat: PMT dan i harus sama periode waktunya. Jika PMT setiap tahunan, maka k juga suku bunga per tahun.

6. Periode Compounding/Discounting tidak tahunan Dapat harian, mingguan, bulanan, atau tengah tahunan. Semakin singkat periode compounding, semakin menguntungkan penabung atua investor, karena bunga segera diterima dan dapat diinvestasikan kembali. FVn = PV (1 +iNom/m)m.n Dimana: iNom = suku bunga nominal/tahun m = berapa kali bunga dibayar dalam 1 tahun n = periode (dalam tahun)

Untuk present value: Effective Annual Rate (EAR) Adalah suku bunga yg menghasilkan nilai yg sama dengan penggandaan (compounding) secara tahunan atau suku bunga tahunan yg benar-benar dinikmati oleh investor. EAR = (1+iNom/m)m -1

7. Hutang yg teramortisasi (Amortized Loan) adalah hutang dibayar kembali dalam jumlah yg sama secara periodik dari waktu ke waktu. Dan bunga dihitung dari saldo hutangnya (hutang yg masih tersisa). PVA = PMT (PVIFA, k,n) Maka