Ekonometrika Program Studi Statistika, semester Ganjil 2012/2013 Dr. Rahma Fitriani, S.Si., M.Sc

Distributed Lag Models  Model hasi transformasi Koyck

 Efek langsung (Immediate effect): β 0  Long run equilbrium effect ketika

Contoh Aplikasi:  CE: Consumption expenditure  PDI: Indeks Disposable Income  Diasumsikan bahwa penyesuaian konsumsi (CE) akibat kenaikan pendapatan (PDI) tidak terjadi seketika.  Model yang digunakan, hasil transformasi Koyck:

 Model 1: OLS, using observations 1985:2-1994:2 (T = 37)  Dependent variable: CE  coefficient std. error t-ratio p-value   const -10,7420 9, ,150 0,2580  PDI 27, ,2753 2,646 0,0123 **  CE_1 0, , ,09 9,48e-020 ***  Mean dependent var 98,34216 S.D. dependent var 10,45983  Sum squared resid 269,8832 S.E. of regression 2,  R-squared 0, Adjusted R-squared 0,  F(2, 34) 231,0988 P-value(F) 1,62e-20  Log-likelihood -89,26155 Akaike criterion 184,5231  Schwarz criterion 189,3558 Hannan-Quinn 186,2269  rho 0, Durbin's h 1, λ

 1 unit kenaikan indeks pendapatan meningkatkan konsumsi saat itu juga (efek langsung) sebesar: unit  1 unit kenaikan indeks pendapatan, secara jangka panjang akan meningkatkan konsumsi sebesar:

 Efek kenaikan pendapatan terhadap konsumsi waktu sebelumnya (lampau) relatif lebih kecil jika dibandingkan dengan efek terhadap konsumsi saat ini, dengan rasio:

Partial Adjustment Model  Efek langsung (Immediate effect): λβ 2  Efek long run equilibrium:

Contoh aplikasi “Money Demand”  Permintaan uang di suatu negara dipengaruhi oleh tingkat pendapatan dan suku bunga  LMP2_P: ln dari permintaan uang (jumlah uang beredar)  LMP2_P_1: lag 1 waktu sebelumnya dari permintaan uang  LGDP_P: ln dari tingkat pendapatan (PDB/GDP)  LR: ln dari suku bunga  Asumsi bahwa target permintaan uang adalah fungsi dari pendapatan dan suku bunga

 Akan tetapi yang teramati adalah realisasi dari permintaan uang sebelum dan sesudah perubahan suku bunga (LMP2_P t dan LMP2_P t-1 )  Dengan koefisien adjustment λ :  Persentase perbedaan antara target dengan realisasinya sebesar λ × 100% pada saat t  Model yang diduga:

 Model 1: OLS, using observations 1975:2-1997:4 (T = 91)  Dependent variable: LM2_P  coefficient std. error t-ratio p-value   const 0, , ,707 0,0004 ***  LGDP_P -0, , ,518 0,0136 **  LR -0, , ,962 0,0039 ***  LM2_P_1 0, , ,13 6,15e-049 ***  Mean dependent var 1, S.D. dependent var 0,  Sum squared resid 0, S.E. of regression 0,  R-squared 0, Adjusted R-squared 0,  F(3, 87) 406,8954 P-value(F) 4,59e-51  Log-likelihood 251,4942 Akaike criterion -494,9884  Schwarz criterion -484,9450 Hannan-Quinn -490,9365  rho 0, Durbin's h 2,214493

 Target jumlah permintaan uang yang dapat direalisasi pada saat t sebesar 4%  1% kenaikan pendapatan menurunkan demand uang sebesar 0.027% secara langsung (elastisitas: log log model) → efek jangka pendek  1% kenaikan suku bunga menurunkan demand uang sebesar 0.017% secara langsung

 Secara jangka panjang, 1% kenaikan pendapatan menurunkan permintaan uang sebesar 0.656%  Secara jangka panjang, 1% kenaikan suku bunga menurunkan permintaan uang sebesar %

 Distributed lag model: Koyk transformation = Adaptive expectation pada pendugaan OLS nya  Perbedaannya pada parameter yang sudah direvisi  Interpretasi sesuai model awal.  Interpretasi juga disesuaikan dengah asumsi model apa yang dipakai.  Efek jangka pendek dan efek jangka panjang