Memahami Mekanisme Perdagangan Saham

Presentasi berjudul: "Memahami Mekanisme Perdagangan Saham"— Transcript presentasi:

1 Memahami Mekanisme Perdagangan Saham
Infrastruktur, Transaksi dan Simulasi Resista Vikaliana 10/18/2017

2 Prinsip-prinsip dalam INVESTASI
Pergunakan dana lebih (excess fund). Dapatkan informasi mengenai produk investasi sebanyak mungkin sebelum mengambil keputusan berinvestasi (product knowledge). Jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu jenis instrumen yang sama (diversifikasi) / “Don’t put your eggs in one basket”. Disiplin melakukan target investasi baik profit maupun cut loss. Kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi (know your broker principle). Resista Vikaliana 10/18/2017

3 Jenis Produk Pasar Modal
Resista Vikaliana 10/18/2017

4 Infrastruktur Pasar Sekunder
Pasar Sekunder  Pasar yang memfasilitasi perdagangan Efek hingga penyelesaian transaksi. Pihak yang terlibat di Pasar Sekunder: Bursa Efek – LKP - LPP Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) Investor Bursa Efek memfasilitasi sistem dan infrastruktur agar perdagangan dapat berlangsung ekonomis, wajar, teratur, dan efisien. Bursa Efek menyiapkan teknologi perdagangan Lembaga Bursa menetapkan aturan main dalam bertransaksi. Page  4 Resista Vikaliana 10/18/2017 4

5 Hari dan Waktu Perdagangan
Trading activities on IDX take place on days termed exchange days : Senin – Kamis Sesi I 09:30 – 12:00 JATS Time Sesi II 13:30 – 16:00 JATS Time Jum’at 09:30 – 11:30 JATS Time 14:00 – 16:00 JATS Time Pre-opening for the Reguler Market : Senin – Jum’at Put Orders 09:10:00 – 09:25:00 JATS Time Allocation process 09:25:01 – 09:29:59 JATS Time Trading schedule for Cash Market : Senin – Kamis Sesi I 09:30 – 12:00 JATS Time Jum’at 09:30 – 11:30 JATS Time Resista Vikaliana 10/18/2017

6 Mekanisme Perdagangan Saham
T + 3 Resista Vikaliana 10/18/2017

7 Pergerakan Harga Saham
Mengapa Harga Saham bisa naik dan turun? Pergerakan harga saham ditentukan oleh supply dan demand atas saham tersebut. Demand meningkat  Harga saham naik dan sebaliknya. Faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan harga saham: Pergerakan suku bunga bank Tingkat inflasi Nilai tukar rupiah Kinerja perusahaan: penjualan dan laba meningkat, dividen dst. Faktor non-ekonomi, seperti kondisi sosial dan politik. Setiap hari terdapat saham-saham yang mengalami kenaikan harga, namun ada pula saham-saham yang mengalami penurunan. Ada pula saham-saham yang tidak mengalami pergerakan harga atau tidak ada transaksi. Resista Vikaliana 10/18/2017

8 Fraksi Harga Saham Proses tawar menawar atau perpindahan suatu order ke tingkat harga lainnya mengunakan aturan yang dikenal sebagai Fraksi Harga atau tick price. Fraksi Harga merupakan batasan nilai tawar-menawar atas suatu Efek yang ditentukan oleh Bursa Efek. Harga (Rp) Kelipatan (Rp) Maks.Kelipatan (Rp) < Rp 200 1 10 200 sd < 500 5 50 500 sd < 2.000 100 2000 sd < 5.000 25 250 ≥ 5.000 500 Resista Vikaliana 10/18/2017

9 Pasar Reguler Perdagangan dilakukan dengan sistem tawar menawar secara terus-menerus (continuous auction market) Satuan perdagangan minimal 500 saham (satu lot) atau kelipatannya (satu lot per 2014 = 100 lembar) Transaksi yang terjadi berdasarkan prioritas harga dan waktu (price and time priority) Penyelesaian transaksi dijamin oleh KPEI. Penyelesaian transaksi dilakukan pada Hari Bursa ke-3 setelah terjadinya transaksi (T+ 3) Penyelesaian transaksi dilaksanakan melalui pemindahbukuan di KSEI setelah melalui Kliring secara Netting oleh KPEI. Resista Vikaliana 10/18/2017

10 Pasar Tunai Perdagangan dilakukan dengan sistem tawar menawar secara terus-menerus (continuous auction market) Satuan perdagangan minimal 500 saham (satu lot) atau kelipatannya. Transaksi yang terjadi berdasarkan prioritas harga dan waktu (price and time priority) (satu lot per 2014 = 100 lembar) Penyelesaian transaksi dijamin oleh KPEI. Penyelesaian transaksi dilakukan pada Hari Bursa yang sama dengan terjadinya transaksi (T+ 0) Penyelesaian transaksi dilaksanakan melalui pemindahbukuan di KSEI setelah melalui Kliring secara Netting oleh KPEI. Resista Vikaliana 10/18/2017

11 Pasar Negosiasi Perdagangan dilaksanakan berdasarkan tawar menawar langsung secara individual (negosiasi). Perdagangan tidak menggunakan satuan perdagangan. Perdagangan dilakukan melalui proses tawar menawar secara individual (negosiasi secara langsung) antar broker atau antar nasabah melalui satu broker atau antara nasabah dengan broker atau antara broker dengan KPEI, yang selanjutnya hasil kesepakatan dari tawar menawar tersebut diproses melalui JATS. Waktu penyelesaian transaksi ditetapkan berdasarkan kesepakatan antara broker jual dan broker beli dan diselesaikan secara Per-transaksi. Penyelesaian transaksi dilakukan dengan pemindahbukuan secara langsung oleh broker jual dan broker beli dan tidak dijamin KPEI. Resista Vikaliana 10/18/2017

12 Analisis Kelayakan/ Kinerja Saham
Analisis Fundamental Analisis Teknikal Analisa Sentimen/Rumor Psikologi/Behaviour Pasar Resista Vikaliana 10/18/2017

13 Analisis Kelayakan/ Kinerja Saham
Analisis Fundamental Memperhitungkan berbagai faktor, seperti kinerja perusahaan, analisis persaingan usaha, analisis industri, ekonomi, pasar makro-mikro, sehingga dapat diketahui sehat atau tidaknya perusahaan/ Biasanya digunakan untuk valuasi saham, menentukan nominal saham (to determine whether a stock is overvalued or undervalued) Resista Vikaliana 10/18/2017

14 Analisis Kelayakan/ Kinerja Saham
Analisis Teknikal Teknik menganalisis fluktuasi harga saham dalam rentang waktu tertentu. Dari pergerakan tersebut terlihat pola tertentu, sebagai dasar untuk keputusan pembelian atau penjualan (to determine whether a stock is overbought or oversold) Analisa Sentimen/Rumor Psikologi/Behaviour Pasar Resista Vikaliana 10/18/2017

15 Auto Rejection Pengertian
Auto Rejection adalah penolakan secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual dan atau permintaan beli Efek yang dimasukkan ke JATS akibat dilampauinya batasan harga yang ditetapkan oleh Bursa. Implementasi Penerapan auto rejection dilakukan berdasarkan kelompok harga dan penentuan batas parameter rejection mengacu pada harga terakhir di Pasar Reguler pada Hari Bursa sebelumnya. Parameter Auto Rejection diberlakukan 2 kali lipat untuk Listing Hari Perdana. Resista Vikaliana 10/18/2017

16 Indeks Harga Saham Pengertian Perhitungan Indeks
Indeks Harga Saham menggambarkan trend kenaikan atau penurunan harga-harga saham. Jika banyak saham mengalami kenaikan maka indeks akan naik, sebaliknya jika banyak saham yang turun maka indeks akan turun. IHSG merupakan indeks yang mewakili pergerakan seluruh saham. Perhitungan Indeks Nilai Pasar IHSG = x 100% Nilai Dasar Resista Vikaliana 10/18/2017

17 Indeks Papan Pengembangan Indeks Individual
IHSG Indeks Sektoral: Pertambangan ,Pertanian, Aneka industri,Industri dasar, Infrastruktur, Barang konsumsi, Properti, Keuangan , Perdagangan dan Jasa, Manufaktur Indeks LQ45 Jakarta Islamic Index Indeks Kompas 100 Indeks Bisnis 27 Indeks Pefindo 25 Indeks Sri Kehati Indeks Papan Utama Indeks Papan Pengembangan Indeks Individual Resista Vikaliana 10/18/2017

18 Istilah Terkait Harga Saham
Previous Price menunjukkan harga pada penutupan hari sebelumnya. Open atau Opening Price menunjukkan harga pertama kali pada saat pembukaan sesi I perdagangan. High atau Highest Price menunjukkan harga tertinggi atas suatu saham yang terjadi sepanjang perdagangan pada hari tersebut. Low atau Lowest Price menunjukkan harga terendah atas suatu saham yang terjadi sepanjang perdagangan pada hari tersebut. Change menunjukkan selisih antara harga pembukaan dengan harga terakhir yang terjadi. Close atau Closing Price menunjukkan harga penutupan suatu saham yang merupakan harga terakhir kali yang terjadi (last trade). Resista Vikaliana 10/18/2017

19 Membeli Saham tanpa Modal
Margin Trading: Menggunakan OPM/ other people money atau hutang. Broker atau perusahaan efek memberikan margin/ pinjaman untuk bertransaksi. CfD (Contract for Difference) Merupakan produk derivatif dari saham. Transaksi tidak menggunakan saham, tetapi memerlukan kontrak. CfD bisa diperdagangkan dengan likuiditas tinggi. Short Sell Menjual aset terlebih dahulu sebelum membeli/ jual kosong pada saham. Resista Vikaliana 10/18/2017

20 Membeli Saham Secara On Line/ OLT (On Line Trading)
Di Bursa Efek Indonesia 84 broker on line tercatat di BEI / IDX. Mereka pada umumnya memiliki lisensi perantara pedagang efek, penjamin emisi efek, dan sebagian kecil juga memiliki lisensi sebagai manajer investasi. Di Bursa International (situs saham on line), di antaranya: Resista Vikaliana 10/18/2017

21 Tampilan Transaksi di BEI
Perhatikan pada 4 slides berikut ini.... Resista Vikaliana 10/18/2017

22 Market Summary on IDX..07 Maret 2013
Resista Vikaliana 10/18/2017

23 Running Trade on IDX Resista Vikaliana 10/18/2017

24 Bid-Offer TLKM Resista Vikaliana 10/18/2017

25 Bid-Offer ISAT Resista Vikaliana 10/18/2017

26 Simulasi Resista Vikaliana 10/18/2017

27 Simulasi Saham: Pengertian
Mekanisme dan tata cara transaksi saham merupakan proses yang kompleks. Mekanisme transaksi menggunakan sistem informasi yang canggih dengan proses yang cepat. Transaksi saham memiliki tata cara dan istilah yang khas. Untuk memahami mekanisme transaksi diperlukan suatu model yang menyederhanakan proses transaksi. Simulasi Saham merupakan model sederhana untuk memahami tata cara transaksi saham. Terdapat 2 model simulasi saham, (1) manual, (2) simulasi berbasis komputer. Resista Vikaliana 10/18/2017

28 Simulasi Saham: Tujuan
Memahami mekanisme dan tata cara transaksi di Bursa Efek. Berlatih mengelola kumpulan saham (portfolio) sehingga menghasilkan return yang optimal. Memahami pembentukan harga saham di Bursa Efek. Memahami dan menerapkan berbagai istilah dalam transaksi saham. Memahami aktivitas WPPE (wakil perantara pedagang Efek) dan administrasi transaksi saham. Resista Vikaliana 10/18/2017

29 Perangkat dan Personil
Papan Saham sesuai jumlah saham yang ditransaksikan. Biasanya berjumlah 4 papan disertai 1 orang petugas yang akan melakukan pencatatan transaksi. Pembawa Acara yang akan memandu acara simulasi termasuk memberikan informasi perdagangan. Kelompok Peserta yang umumnya terbagi atas 4 – 6 orang peserta. Terdapat 3 tugas masing-masing tim: Eksekutor bertugas melakukan tawar menawar di papan transaksi dan melaporkan transaksi yang terjadi kepada analis dan administrator. Analis bertugas melakukan analisis kinerja saham dan memberi advis kepada eksekutor. Administrator membuat Nota Transaksi dan penyelesaiannya. Peralatan tulis dan dokumen transaksi (slip transaksi dan nota transaksi). Panitia yang mengadministrasikan transaksi. Resista Vikaliana 10/18/2017

30 Pilihan Saham Panitia akan menentukan saham-saham pilihan yang dijadikan sarana investasi dalam simulasi. Umumnya merupakan saham berkapitalisasi besar . Saham pilihan berasal dari sektor (industri) yang berbeda. Umumnya dipilih 4 (empat) saham: Aneka Tambang Tbk (ANTM) Bank Central Asia Tbk (BBCA) Telekomunikasi Indonesia (TLKM) Unilever Indonesia Tbk (UNVR) Page  30 Resista Vikaliana 10/18/2017 30

31 Dokumentasi Transaksi
Slip Order warna PUTIH merupakan bukti tertulis dalam hal Peserta akan melakukan penjualan saham. Slip Order warna MERAH merupakan bukti tertulis dalam hal Peserta akan melakukan pembelian saham. Nota Transaksi adalah bukti tertulis yang dibuat oleh Peserta Jual dan ditandatangani bersama Peserta Beli pada hari transaksi. Page  31 Resista Vikaliana 10/18/2017 31

32 Ketentuan Transaksi Perdagangan dilakukan atas saham yang telah ditentukan Panitia. Satuan Perdagangan Saham ditetapkan sebesar 500 saham. Tawar menawar dilaksanakan secara terus-menerus dengan memperhatikan prioritas harga (price priority), dalam arti permintaan beli pada harga yang lebih tinggi memiliki prioritas pada harga beli yang lebih rendah, sedangkan penawaran jual yang lebih rendah memiliki prioritas terhadap penawaran jual yang lebih tinggi. Satuan perubahan harga dalam melakukan tawar menawar sesuai dengan ketentuan perdagangan di Bursa Efek Indonesia. Dalam hal terdapat pemintaan beli atau penawaran jual pada harga yang sama, prioritas diberikan kepada permintaan beli atau penawaran jual yang lebih dahulu (prioritas waktu) diajukan/dituliskan. Page  32 Resista Vikaliana 10/18/2017 32

33 Tata Cara Transaksi (1) Sebelum melakukan tawar menawar di papan transaksi, Peserta wajib memperhatikan informasi pasar yang tersedia di papan transaksi, advis beli dan advis jual serta informasi dari panitia. Mengisi Slip Order secara lengkap (nama/kode efek, tanggal, sesi, kode peserta, harga dan volume (dalam lot) dan menanda tanganinya) sebelum diserahkan kepada Petugas Slip. Menuliskan kode Peserta, harga dan jumlah saham yang diinginkan sesuai dengan harga dan jumlah saham yang tercatat dalam Slip order pada papan transaksi sesuai dengan nama saham yang akan ditransaksikan. Karena keterbatasan ruang papan transaksi, penawaran jual dan beli yang tercantum pada papan transaksi hanya untuk 4 harga terbaik. Page  33 Resista Vikaliana 10/18/2017 33

34 Tata Cara Transaksi (2) Apabila terdapat penjumpaan harga (transaksi), Petugas Alokasi akan mengalokasikan transaksi tersebut pada kolom alokasi yang tersedia di papan transaksi. Petugas Administrasi akan mencatat alokasi pada cek list penomoran Nota Transaksi yang digunakan sebagai dasar untuk memberikan nomor Nota Transaksi dan pengesahan transaksi. Page  34 Resista Vikaliana 10/18/2017 34

35 Penyelesaian Transaksi
Penyelesaian transaksi dilakukan secara seketika (selama Simulasi berlangsung) Peserta Jual wajib segera membuat Nota Transaksi rangkap 3 sesuai dengan transaksi yang dilakukan yang terdapat pada papan transaksi. Nota Transaksi ditandatangani bersama oleh Peserta Jual dan Beli. Peserta Jual menyerahkan Nota Transaksi tersebut kepada Petugas Administrasi untuk mendapatkan nomor dan legalisasi. Petugas Administrasi memberi nomor dan melegalisasi Nota tersebut, mengambil lembar ketiga (warna merah) untuk arsip Panitia dan mengembalikan lembar pertama dan kedua Nota Transaksi kepada Peserta Jual. Peserta Jual menyerahkan Nota Transaksi asli (warna putih) kepada Peserta Beli, sedangkan lembar kedua (warna biru) untuk arsip Peserta Jual. Page  35 Resista Vikaliana 10/18/2017 35

36 Portfolio dan Pemenang Simulasi
Portfolio Awal berupa sejumlah modal yang diberikan kepada setiap tim, misalnya 100 juta, 200 juta atau nilai lainnya. Disamping uang kepada masing-masing tim diberikan saham misalnya masing-masing saham sebanyak 50 lot. Nilai Portfolio akhir dihitung berdasarkan Kurs akhir masing-masing saham yang terjadi pada akhir Simulasi (Sesi II) pada hari tersebut. Asset masing-masing tim dihitung berdasarkan Nilai Portfolio akhir ditambah dengan sisa kas. Panitia akan melakukan penilaian atas keuntungan bersih masing-masing Peserta berdasarkan perbandingan asset terakhir dengan asset awal. Pemenang adalah peserta yang mendapatkan Net Capital Gain terbesar. Resista Vikaliana 10/18/2017

37 Aneka Tambang Tbk (ANTM) Bank Central Asia Tbk (BBCA) Telekomunikasi Indonesia (TLKM) Unilever Indonesia Tbk (UNVR) Resista Vikaliana 10/18/2017

38 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 10,245 10,145 10,045 9,945
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 10,245 10,145 10,045 9,945 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 3,100 3,200 3,300 3,400 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 7,550 7,750 7,850 7,950 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 12,300 12,200 12,100 12,000 Resista Vikaliana 10/18/2017

39 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,945 9,745 9,645 9,545
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,945 9,745 9,645 9,545 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 3,400 3,500 3,600 3,725 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 8,150 8,250 8,350 8,450 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 11,900 11,800 11,700 11,600 Resista Vikaliana 10/18/2017

40 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,545 9,345 9,245 9,145
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,545 9,345 9,245 9,145 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 3,725 3,825 3,925 4,125 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 8,550 8,650 8,750 8,850 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 11,500 11,400 11,300 11,200 Resista Vikaliana 10/18/2017

41 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,145 9,045 8,945 8,845
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 9,145 9,045 8,945 8,845 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 4,125 4,225 4,325 4,425 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 8,850 8,750 8,650 8,550 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 11,200 11,300 11,400 11,500 Resista Vikaliana 10/18/2017

42 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 8,845 8,745 8,645 8,545
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 8,845 8,745 8,645 8,545 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 4,525 4,625 4,725 4,825 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 8,450 8,350 8,250 8,150 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 11,600 11,700 11,800 11,900 Resista Vikaliana 10/18/2017

43 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 8,545 8,345 8,145 8,065
NO Nama Harga 1 Aneka Tambang Tbk (ANTM) 8,545 8,345 8,145 8,065 2 Bank Central Asia Tbk (BBCA) 4,825 4,725 4,625 4,525 3 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) 8,050 7,950 7,850 7,750 4 Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 12,000 12,100 12,200 12,300 Resista Vikaliana 10/18/2017

44 Referensi Desmond Wira, Analisis Fundamental Saham. Penerbit Exceed.2014 Maryadi Suwondo. Materi Seminar Bursa Efek STIE Dewantara . Bogor, 2013 Sri Ratna Hadi, Sukses Membeli Saham tanpa Modal. Penerbit Laskar Aksara. Jakarta, 2013 labkom34.files.wordpress.com/.../mekanisme- perdagangan-bandung-2009 Resista Vikaliana 10/18/2017