ANALISIS LEVERAGE 1.

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
Analisis Leverage.
Advertisements

Operating Leverage Financial Leverage
ANALISIS BIAYA,LABA DAN EBIT
STRUKTUR MODAL DAN LEVERAGE
Laporan Keuangan Ir. Budi Purwanto, M.E..
TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN
ANALISIS LEVERAGE OPERASI DAN LEVERAGE KEUANGAN RUMAH SAKIT
ANALISA ASPEK KEUANGAN
RASIO SOLVABILITAS PERTEMUAN 5.
SESI (Financial Management)
Pertemuan Ke-2 Laporan Keuangan dan Analisis Laporan Keuangan
11 Manajemen Keuangan Agribisnis: ANALISIS LEVERAGE MODUL
ANALISIS RASIO KEUANGAN (1)
ANALISIS RASIO KEUANGAN
KEPUTUSAN PENDANAAN Struktur Modal  perimbangan utang jangka panjang dengan modal sendiri (Modal Saham Biasa, Surplus Capital, dan Laba ditahan). LEVERAGE.
STRUKTUR MODAL DAN LEVERAGE
RASIO PROFITABILITAS BAB 7.
STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN DIVIDEN
STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN DIVIDEN
Pertemuan 11 STRUKTUR KEUANGAN Matakuliah: J0104 / Manajemen Keuangan II Tahun: 2005 Versi: >
Pertemuan 12 STRUKTUR KEUANGAN (lanjutan) Matakuliah: J0104 / Manajemen Keuangan II Tahun: 2005 Versi: >
AKTIVA Tahun 1999Tahun 2000 Kas Piutang dagang Persediaan Biaya yang dibayar di muka
ANALISIS BREAK EVEN POINT DAN ANALISIS LEVERAGE Kurnia Latifatul Insaning Azizah Dedeh Ayu.
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
BAB 13 KEPUTUSAN STRUKTUR MODAL
Analisa ratio.
Bab 2: Analisis Laporan Keuangan
MANAJEMEN KEUANGAN.
KELOMPOK 1 Anggota : Estingtyas
LEVERAGE OPERASI DAN KEUANGAN SERTA BEP
STRUKTUR MODAL DAN LEVERAGE
Analisis Keuangan Dr. Bagus Nurcahyo, SE., MM..
Training Manajemen JNE
ANALISA FINANCIAL LEVERAGE
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisa ratio.
Sesi-8…. STIE Dewantara By Dewi Sri Wulandari
STRUKTUR MODAL (CAPITAL STRUCTURE)
MANAJEMEN KEUANGAN By Muhammad Luthfi, M.Si.
Bab 12: Penggunaan Leverage : Struktur Keuangan dan Struktur Modal
Analisis Leverage.
Leverage Operasi Pengertian leverage mengacu pada penggunaaan
ASPEK KEUANGAN 5 Juni 2011.
Sesi-7…. STIE Dewantara By Dewi Sri Wulandari
MANAJEMEN KEUANGAN LANJUT 2015
ANALISIS BREAK EVEN Analisis Pulang Pokok
BAB 10 LEVERAGE & STRUKTUR MODAL MANAJEMEN KEUANGAN.
OPERATING LEVERAGE & FINANCIAL LEVERAGE Pertemuan 8
Training Manajemen JNE
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Penggolongan Biaya 1. Berdasarkan fungsi pokok perusahaan
ANALISIS LEVERAGE OPERASI DAN LEVERAGE KEUANGAN RUMAH SAKIT
LAPORAN KEUANGAN DAN PENGGOLONGAN BIAYA
Analisis Keuangan Dadang Munandar, S.E., M.Si..
ANALISA FINANCIAL LEVERAGE
ANALISA RASIO KEUANGAN (2)
Manajemen Keuangan Pelayanan Kesehatan
ANALISIS LEVERAGE OPERASI DAN LEVERAGE KEUANGAN RUMAH SAKIT
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisis Rasio Keuangan
METODE USULAN PENILAIAN INVESTASI
Analisis Leverage.
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT. HM SAMPOERNA Tbk
Toman Sony Tambunan, S.E, M.Si NIP
Oleh : Meri Dwi Anggraini, SE, M.Si. Konsep Leverage LEVERAGE Secara harfiah diartikan sebagai pengungkit Dalam manajemen keuangan leverage dapat diartikan.
BAB 13 KEPUTUSAN STRUKTUR MODAL 1. Konsep Leverage Arti leverage secara harfiah (literal) adalah pengungkit. Pengungkit biasanya digunakan untuk membantu.
LEVERAGE MANAJEMEN KEUANGAN 2.
Analisis Leverage.
ANALISIS LEVERAGE ONY THOYIB HADIWIJAYA INDIRA SHOFIA.
Transcript presentasi:

ANALISIS LEVERAGE 1

Definisi Leverage menunjuk pada hutang yang dimiliki perusahaan. Dalam arti harafiah, leverage berarti pengungkit/tuas. Sumber dana perusahaan dapat dibedakan menjadi dua yaitu sumber dana intern dan sumber dana ekstern. 2

Masalah Finansial Leverage Masalah financial leverage baru timbul setelah perusahaan meggunakan dana dengan beban tetap, seperti halnya masalah operating leverage baru timbul setelah perusahaan dalam operasinya mempunyai biaya tetap. Perusahaan yang menggunakan dana dengan beban tetap dikatakan menghasilkan leverage yang menguntungkan (favorable financial leverage) . 3

Financial leverage itu merugikan (unfavorable leverage) kalau perusahaan tidak dapat memperoleh pendapatan dari penggunaan dana tersebut sebanyak beban tetap yang harus dibayar. Salah satu tujuan dalam pemilihan berbagai alternative metode pembelanjaan adalah untuk memperbesar pendapatan bagi pemilik modal sendiri atau pemegang saham biasa. 4

Rasio Leverage Rasio leverage ada 2 macam : Rasio utang terhadap ekuitas Untuk menilai sejauh mana perusahaan menggunakan uang yang dipinjam, kita dapat menggunakan beberapa rasio utang (debt ratio) yang berbeda. Rasio utang terhadap ekuitas dapat dihitung dengan membagi total hutang perusahaan (termasuk kewajiban jangka pendek) dengan ekuitas pemegang saham. Rumus : Rasio hutang terhadap ekuitas = total hutang : ekuitas pemegang saham   Rasio hutang terhadap total aktiva Rasio hutang terhadap total aktiva didapat dari membagi total hutang dalam perusahaan dengan total aktivanya. Rumus : Rasio hutang terhadap total aktiva = total hutang : total aktiva 5

Tingkat Leverage Operasi Leverage operasi lebih tepat didefinisikan dalam bentuk seberapa jauh perubahan tertentu dari volume penjualan berpengaruh pada laba operasi bersih (net operating income, NOI). Untuk mengukur pengaruh perubahan volume penjualan terhadap profitabilitas, maka kita hitung tingkat leverage operasi ( degree of operating leverage, DOL ), yaitu rasio dari perubahan presentase laba operasi terhadap perubahan presentase unit yang terjual atau pendapatan total (total revenue = TR). 6

Perhitungan Tingkat Leverage Operasi Secara Aljabar perubahan presentase laba operasi  perubahan % unit yang terjual atau pendapatan total  7

Contoh Soal Diketahui : Mesin A Mesin B Penjualan 2.500.000 Biaya variabel Kontribusi margin 2.000.000 1.500.000 Biaya tetap 500.000 1.000.000 EBIT 100.000 8

Degree of Operating Leverage (DOL) DOL = S-BV = Qx(P-V) 1. Berapakah degree of operating leverage (DOL) Cv. Sekar Adina untuk mesin A? Jawab : Degree of Operating Leverage (DOL) DOL = S-BV = Qx(P-V) S-BV-T Qx(P-V)-BT Dimana: Q= jumlah unit produk P= harga jual per unit V= biaya variabel per unit T= biaya tetap Pemecahan: DOL = S-BV = Qx(P-V) S-BV-T Qx(P-V)-BT DOL = 00x(5000-4000) = 1,25 5000x(5000-4000)-100.000

2. Berapakah degree of operating (DOL) Cv. Sekar Adina untuk mesin B? Jawab : Degree of Operation Leverage (DOL) DOL= S-BV = Qx(P-V) S-BV-T Qx(P-V)-BT Dimana: Q= jumlah unit produk P= harga jual per unit V= biaya variabel per unit T= biaya tetap Pemecahan: DOL= _500x(5000-3000) = 2 5000x(5000-3000)-500.000

3. Berapakah Degree of Financial Leverage (DFL) Cv 3. Berapakah Degree of Financial Leverage (DFL) Cv. Sekar Adina untuk mesin A, bila diketahui mesin A menanggung biaya bunga sebesar Rp. 100.000 dan beban pajak 40%? Jawab Degree of Financial Leverage (DFL) DFL= EBIT = Qx(P-V)-BT EBIT-I Qx(P-V)-BT-I Dimana: Q= jumlah unit produk P= harga jual per unit V= biaya variabel per unit T= biaya tetap I= biaya bunga

Pemecahan: DFL= EBIT = Qx(P-V)-BT EBIT-I Qx(P-V)-BT-I Mesin A Penjualan 2.500.000 Biaya Variabel 2.000.000 Kontribusi margin 500.000 Biaya tetap 100.000 EBIT 400.000 Biaya Bunga EBT 300.000 Pajak 40% 120.000 EAT 180.000 Pemecahan: DFL= EBIT = Qx(P-V)-BT EBIT-I Qx(P-V)-BT-I   DFL= _400.000 = 1,33 400.000-100.000

Degree of Financial Leverage (DFL) 4. Berapakah Degree of Financial Leverage (DFL) Cv.Sekar Adina untuk mesin A, bila diketahui mesin A menanggung biaya bunga sebesar Rp. 300.000 dan beban pajak 40%? Jawab : Degree of Financial Leverage (DFL) DFL= EBIT = Qx(P-V)-BT EBIT-I Qx(P-V)-BT-I Dimana: Q= jumlah unit produk P= harga jual per unit V= biaya variabel per unit T= biaya tetap I= biaya bunga

Mesin A Penjualan 2.500.000 Biaya Variabel 1.500.000 Kontribusi margin 1.000.000 Biaya tetap 500.000 EBIT Biaya Bunga 300.000 EBT 200.000 Pajak 40% 80.000 EAT 120.000 Pemecahan: DFL= EBIT = Qx(P-V)-BT EBIT-I Qx(P-V)-BT-I   DFL= _500.000 = 2,5 500.000-300.000

Daftar Pustaka Munawir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Van Horne, C.James. 2005. Fundamentals of Financial Management – Prinsip Prinsip Manajemen Keuangan. Penerbit Salemba Empat. Jakarta Weston, J.Fred. 1995. Manajemen Keuangan. Binarupa Aksara. Jakarta Barat.   Widanarto.2008. Analisis Leverage. Available at http://widanarto.files.wordpress.com

Terima Kasih