Basic Add to Portfolio 3,970.15 66.59(1.71%) 2:40AM EST SAHAM

BUKU BACAAN Buffett Mary, Clark D., The Warrent Buffet Stock Portfolio, Scribner, 2011. Bisnis Indonesia, IDX Watch 2010/2011. Hirschey M., Nofsinger, J., Investment: Analysis and Behaviour, Mc. Graw Hill, 2008. Graham Benyamin, The Intelligent Investor, 4th. Ed., Harper, 2006. Tier, M., The Winning Investment Habits of Warren Buffet & George Soros, Gramedia Pustaka, 2008. Hagstrom, R.G., The Warren Buffet Portfolio, Daras, 2010. Khoo, A., Lim, C.A., Secrets of Millionaire Investors, P.T. Elex Media Komputindo, 2009. Pardoe, J., How Buffet Does It, 24 Simple Investing Strategies from the World’s Greatest Value Investor, Mc.Graw Hill, 2006. O’Neil, W.J., How to Make Money in Stocks, Mc. Graw Hill, 2002. Jefferson, J., How to Lose Money in Investment, PT Elex Media Komputindo, 2012. Ong, E., Technical Analysis for Mega Profit, Mega Offset, 2008. Zubir, Z., Manajemen Portofolio dan Penerapannya dalam Investasi Saham, Salemba Empat, 2011.

THE INVESTMENT PYRAMID

SAHAM Pada tahun 1998, Dr. Jeremy Siegel, Profesor bidang keuangan di Wharton School University, Pensilvania, menerbitkan hasil penelitian imbal hasil saham selama 195 tahun sejak 1802 sampai 1997, menyimpulkan “Pada abad ini, akumulasi di bidang saham selalu melebihi aset finansial lainnya untuk Investor yang sabar”.

The Future Value of an Investment of $1 in 1925

SAHAM Saham adalah surat berharga yang dapat ditransaksikan baik melalui bursa maupun tidak, yang menyatakan kepemilikan aset. Saham diterbitkan oleh perusahaan untuk mendapatkan dana dalam rangka pembiayaan perusahaan. Jumlah Emiten 553 (Juli 2012)

INDEKS SAHAM INDONESIA IHSG (553 – Juli 2012) Indeks Sektoral Indeks LQ45 JII Indeks Kompas 100 Indeks Bisnis-27 Indeks Pefindo25 Indeks Sri Kehati, dll

SAHAM BIASA - BERDASARKAN NILAI KAPITALISASI Saham berkapitalisasi besar / big market (kapitalisasi pasar > 1 triliun). Saham berkapitalisasi menengah /medium market capitalization (100 miliar < K < 1 T) – nilainya 15-17% dari total pasar Saham berkapitalisasi kecil / small market capitalization ( < 100 miliar) – nilainya 3% dari total pasar

SAHAM BERKAPITALISASI BESAR IHSG dan BEJ dapat dinaikkan dan diturunkan oleh saham2 berkapitalisasi besar. Saham2 yg dpt menaikkan atau menurunkan IHSG dikenal dgn nama Index Mover Stock (Contoh: Telkom, Medco, Indofood, HM Sampoerna, Gudang Garam, Indosat, BCA, Astra International, Ramayana dan Semen Gresik) IHSG = Σ (P x V x 100/D) P = Harga saham V = Volume saham beredar D = Nilai dasar

KRITERIA PEMILIHAN SAHAM Kriteria Fundamental I never attempt to make money on the stock market. I buy on the assumption that they could close the market The next day and not reopen it for five years. Be Fearfull When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearfull

KRITERIA PEMILIHAN SAHAM Kriteria Teknikal

ANALISIS RESIKO SAHAM Resiko: hanya 15% investor (jangka pendek) yang dapat melalui tahun pertamanya di pasar saham, sementara 85% sisanya menjadi korban pasar saham (Jhon Vetter). Minimumkan resiko dan menjadi bagian dari 15% investor yang mendapatkan profit dari Investasi di pasar saham. HOW???

Analisis Fundamental Membeli saham adalah membeli prospek perusahaan dimasa Yad. Pendekatan ini digunakan untuk menilai nilai intrinsik saham. Analisis Laporan Keuangan (Neraca, Laba/Rugi, Arus Kas, Rasio, Perbandingan)

KRITERIA BERDASARKAN ANALISIS FUNDAMENTAL CHECKLIST BAGIAN KETERANGAN Ya Tidak Neraca Pertumbuhan aset selama tiga tahun terakhir Modal tumbuh pesat selama tiga tahun terakhir Aktiva lancar > Hutang lancar Modal > Hutang Laba Rugi Penjualan tumbuh selama tiga tahun terakhir Peningkatan HPP perusahaan Peningkatan laba usaha Arus Kas Operasional perusahaan menghasilkan kas Tidak tergantung pada pinjaman Rasio ROE diatas 20% ROS terbaik pada sektor industrinya Perbandingan Perusahaan terbaik pada sektor yang sama Pertumbuhan laba (dua triwulan terakhir) Petumbuhan yang besar

WARENT BUFFET INVESTING STRATEGIES Pilihlah kesederhanaan, bukan kompleksitas Putuskan sendiri investasi Anda Bersabarlah Anggap saham sebagai bisnis bukan secarik kertas Terapkan ketidakaktifan, bukan hiperaktivitas Lihatlah penurunan pasar sebagai peluang membeli Praktikan pola berpikir independen Abaikan ramalan pasar saham Takutlah saat orang lain tamak, dan tamaklah saat orang lain takut Hindari kesalahan mahal yang dibuat orang lain. (How Buffet Does It, 24 Simple Investing Strategies from the World’s Greatest Value Investor, James Pardoe, Mc. Graw Hill, 2005)

WARREN BUFFETT CRITERIA A LONG TERM COMPANY IN A STABLE INDUSTRY (OLD COMPANY) CONSISTENCY INCREASE IN EARNING (EPS) – 10 years CONSISTENCY INCREASE IN BOOK VALUE (BVPS) – 10 years SELECTIVELY BUYING WHEN OTHERS ARE RUSHING TO SELL OFF STOCKS & SELLING OUT AFTER 2 OR 3 YEARS BULL MARKET. OTHERS: - SALES - NET PROFIT - CASH FLOW (The Warren Buffet Stock Portfolio, Marry Buffet & David Clark, Scribner, 2011)

WAREN BUFFET PORTFOLIO EXAMPLE YEAR Procter&Gambler Coca Cola Johnson&Johnson Kraft US Bancorp EPS BVPS 2011 3.98 22.10 3.85 14.6 4.85 23.05 2.20 22.50 2.05 16.55 2010 3.53 21.20 3.49 13.43 4.76 20.66 2.02 20.30 1.73 14.78 2009 3.58 21.18 2.93 10.77 4.63 18.37 2.03 17.57 0.97 13.15 2008 3.64 22.46 3.02 8.85 4.57 15.35 1.88 15.11 1.61 10.47 2007 3.04 20.87 2.57 9.38 4.15 15.25 1.82 17.80 2.43 11.60 2006 2.76 19.33 2.37 7.30 3.76 13.59 1.94 17.45 2.61 11.45 2005 2.53 6.47 2.17 6.90 3.50 12.73 17.72 2.42 11.01 2004 2.32 6.19 2.06 6.61 3.10 10.71 1.87 17.54 2.18 10.52 2003 2.04 5.63 1.95 5.77 2.70 9.05 2.00 16.57 1.92 10.01 2002 1.8 4.64 1.65 4.78 2.23 7.65 14.93 1.84 9.44 2001 1.56 1.60 1.91 7.95 1.17 13.53 1.32 8.43

CAN SLIM William O’Neil – Investor Business Daily Founder C = Current Quarterly Earning per share (>18%) A = Annual Earning Increases (>17%) N = New product, New Management, New High S = Supply & Demand L = Leader or Laggard I = Institutional Sponsorship: Follow the Leaders M = Market Direction

SAHAM BLUE CHIP KINERJA TERBAIK TAHUN 2011 TAHUN 2012? No Nama Emiten Kode 2011 2012 1 PT Gudang Garam Tbk GGRM 55.13 % -12.65% 2 PT Energi Mega Persada ENRG 43.55 % -43.82% 3 PT Astra International Tbk ASII 35.66 % 3.38% 4 PT Bank Rakyat Indonesia BBRI 28.57 % 11.11% 5 PT Gajah Tunggal Tbk GJTL 30.43 % -25.83% 6 PT Bank Central Asia Tbk BBCA 25 % 14.38% 7 PT Jasa Marga Tbk JSMR 22.6 % 30.95% 8 PT Charoen Pokphand Indonesia CPIN 16.85 % 65.12% 9 PT Unilever Indonesia Tbk UNVR 13.94 % 15.16% 10 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ICBP 11.23 % 55.77%

WEB REFERENCE FOR COMPANY FUNDAMENTAL EVALUATION http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Financials

ANALISIS TEKNIKAL Trend Analysis (Moving Average, Bollinger Band Non Trending Analysis (RSI, MACD, Stochastic, dll). Dividend Yield, dll

Analisis dengan Dividend Yield Dividen Yield adalah rasio Dividen dibagi dengan harga saham. Perusahaan dengan kapitalisasi besar membayar dividen secara rutin dengan pay out ratio tertentu setiap tahun Harga saham perusahaan berfluktuasi sesuai dengan siklus bisnisnya Saat harga saham tertekan maka dividen yield akan tinggi. Pada Perusahaan berkapitalisasi besar saat harga sahamnya tertekan cenderung bisa mengatasi permasalahan dalam waktu pendek. Saham-saham ini yang berpotensi harganya naik

KENAPA DIVIDEND YIELD ? Dividend Yield merupakan salah satu teknik peramalan saham yang perlu dipertimbangkan karena berdasarkan data empiris Strategi “Dogs of the Dow” berbasis ranking dividen yield di USA berhasil mengalahkan index Bagaimana di Indonesia???

Strategi Dogs of the Dow Ranking Dividen Yield Strategi berbasis Dividen Yield Setiap awal tahun dibuat ranking berdasarkan Dividen Yield tertinggi hingga terendah 10 saham dengan ranking dividen yield tertinggi digunakan sebagai Portofolio Rebalance setiap tahun Dow Jones Index Index 30 saham dengan kapitalisasi besar Kinerja index mereplika bursa saham USA secara keseluruhan Periode 1971 – 1996 : 17,36 % vs 13,3 %

Contoh Aplikasi di Indonesia Index Portofolio Pilih Index LQ 45 45 saham kapitalisasi besar dan liquid Kinerja LQ45 sangat mendekati IHSG 45 saham dibuat ranking berdasar dividen yield setiap awal tahun TOP TEN BEST FOUR

Contoh aplikasi Dividen Ranking 2008 Portofolio TSPC TINS BMRI ANTM UNVR UNTR BLTA INDF BBCA AALI TOP TEN : sepuluh saham tertinggi BEST FOUR : empat saham tertinggi no 2,3,4,5

Hasil Analisis Periode JSX Composite Return LQ45 Top Ten Top Four Runner Up 2004 42.07% 40.56% 27.14% 29.41% 73.24% 2005 17.07% 17.52% 21.54% 25.89% 0.00% 2006 56.74% 56.02% 90.73% 149.65% 153.46% 2007 48.73% 48.86% 100.34% 181.55% 16.33% 2008 -47.38% -51.24% -49.33% -36.48% -55.71% 2009 79.18% 74.62% 138.53% 167.63% 197.63% Average 32.74% 31.06% 54.83% 86.28% 64.16%

ANALISIS TEKNIKAL PADA STRATEGI DOGS OF THE DOW Setelah di peroleh 10 saham dengan Dividend Yield terbaik maka lakukan teknik peramalan tambahan dengan menggunakan Trend Analisys dan Moving Average untuk memilih saham terbaik (4-5 saham terbaik).

Problem Utama bagi Investor, musuh terbesarnya, adalah Bahkan bisa dikatakan musuh terbesarnya, adalah ………………………. Benyamen Graham

TUGAS Kelompok 4: Tentukan 10 nama saham LQ 45 yang memiliki fundamental terbaik tahun 2007 sampai 2012. Gunakan Fundamental Check List untuk melakukan evaluasi. Bagaimana return dari saham-saham tersebut di tahun 2012? Jelaskan. Kelompok 4: Tentukan 5-10 saham LQ 45 yang memiliki kriteria hampir sama dengan saham2 yang dipilih oleh Warren Buffet - Lihat slide Mary Buffet & David Clark (analisis data dari tahun 2002-2012). Bagaimana return dari saham-saham tersebut di tahun 2012? Jelaskan. Kelompok 5: Tentukan 5-10 nama saham Indeks Bisnis 27 yang memberikan Dividend Yield terbesar selama tahun 2007 sampai 2011. Bagaimana Kinerja/return dari 10 saham dengan dividend yield terbaik tahun 2011 tersebut di akhir tahun 2012? Jelaskan. Kelompok 5: Tentukan 10 nama saham dan Returnya untuk JII yang masuk dalam Top Ten Return berdasarkan kombinasi analisis fundamental dan analisis teknikal (Dividend Yield, Trend Analisys dan Moving Average). Gunakan data tahun 2007 sampai 2011.

The Time to Buy Stocks is when Nobody Else Wants Them Warren Buffet TERIMA KASIH