Ratio Analysis Du Pont system Limitations of ratio analysis CHAPTER 3 Mengevaluasi Kinerja Perusahaan Ardaniah Abbas, S.E., Ak., C.A Ratio Analysis Du Pont system Limitations of ratio analysis

Laporan Laba Rugi Kakha Corp. (Dalam Ribuan) 2013 2.590.614 1.617.253 973.361 410.060 113.822 449.479 28.686 420.793 153.591 267.201 Penjualan Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Beban Penj, Umum & Adm. Penyusutan Laba Usaha Biaya Bunga Laba Sebelum Pajak Pajak Pendapatan Laba Bersih

ANALISIS RASIO KEUANGAN Analisis rasio keuangan merupakan penulisan ulang data akuntansi kedalam bentuk perbandingan dalam rangka mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan keuangan perusahaan

Why are ratios useful? Ratios standardize numbers and facilitate comparisons. Ratios are used to highlight weaknesses and strengths.

Rasio dapat digunakan untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut : Seberapa tingkat likuiditas perusahaan ? Apakah manajemen menghasilkan laba operasional yang cukup atas aktiva perusahaan yang ada ? Bagaimana perusahaan mendanai aktiva-aktivanya ? Apakah pemilik mendapatkan pengembalian yang cukup atas investasi mereka ?

PERTANYAAN 1 : BAGAIMANA LIKUIDITAS PERUSAHAAN ? Pendekatan 1 : Membandingkan Kas dengan aktiva2 yang dapat diubah dalam bentuk kas pada tahun dimana kewajibah akan jatuh tempo dan akan dibayar pada tahun itu juga Aktiva Lancar 1.a. Rasio Lancar = ----------------- Utang Lancar Aktiva Lancar - Persediaan 1.b. Rasio Cepat = --------------------------------

Pendekatan 2 : Memperlajari kemampuan perusahaan mengubah piutang usaha dan persediaan kas dalam suatu periode waktu tertentu. Piutang Usaha Periode Penagihan rata2 =---------------------------- Penjualan Kredit harian Penjualan Kredit Perputaran piutang usaha =-------------------- Harga Pokok Penjualan Perputaran Persediaan =--------------------------- Persediaan

PERTANYAAN 2 : APAKAH MANAJEMEN MENGUMPULKAN LABA OPERASI YG CUKUP ATAS AKTIVA PERUSAHAAN ? Tingkat pengembalian investasi dari pendapatan operasi = Laba Operasi --------------- Total Aktiva Margin Laba Operasi = ---------------- Penjualan Perputaran Total Aktiva = ---------------

Penjualan Kredit Perputaran Piutang Usaha = -------------------- Piutang Usaha Harga pokok penjualan Perputaran Persediaan = --------------------------- Persediaan Penjualan Perputaran aktiva tetap = -------------------- Aktiva Tetap

PERTANYAAN 3 : BAGAIMANA PERUSAHAAN MEMBELANJAI AKTIVANYA ? Total Utang Rasio Utang = --------------------- Total Aktiva Laba Operasi Rasio Laba Terhadap beban Bunga = ------------------ Bunga

PERTANYAAN 4 : APAKAH PEMILIK MENERIMA PENGEMBALIAN YANG PANTAS ATAS INVESTASI MEREKA Pengembalian Ekuitas Saham Biasa = Laba Bersih ------------------------------------ Ekuitas Pemegang Saham Biasa

ANALISIS DUPONT : PENDEKATAN INTEGRATIF PADA ANALISIS RASIO Analisis dupont adalah pendekatan untuk mengevaluais profitabilitas dan tingkat pengembalian ekuitas Laba Bersih Tingkat pengembalian ekuitas = ------------------------ Ekuitas saham biasa Tingkat pengembalian aktiva = -------------- Total Aktiva

KETERBATASAN ANALISIS RASIO Kadang2 sulit mengidentifikasi kategori industri jika perusahaan berusaha dgn beberap bidang usaha Angka rata2 industri yg diterbitkan hanya merupakan perkiraan saja dan hanya memberikan petunjuk umum Adanya perbedaan dalam praktik industri Suatu industri kadang tidak menyediakan target atau nilai rasio yg diinginkan Banyak perusahaan mengalami perubahan dalam operasi mereka