Penilaian saham dan Obligasi

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
PENILAIAN SAHAM ERVITA SAFITRI.
Advertisements

PENILAIAN SAHAM Oleh : SURIPTO, SE.,M.Si, Ak.
Soal-Jawab PA2 DEVIDEN.
Bab 10 Saham Bab 10 Matematika Keuangan Edisi
Rizal Yaya SE., M.Sc. Akt. Department of Accounting UMY
BAB II LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS dan PAJAK
INVESTASI Pengorbanan dana yang ditanamkan saat ini dengan ekspektasi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar di masa yang akan datang.
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO
PENILAIAN SAHAM.
BAB XI. PENILAIAN SAHAM NILAI BUKU, NILAI INTRINSIK, NILAI PASAR
BAB II ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Lecture Note: Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom
Pertemuan Ke-2 Laporan Keuangan dan Analisis Laporan Keuangan
ANALISIS RASIO KEUANGAN
PENILAIAN SURAT BERHARGA
Analisis Portofolio Model Valuasi Penilain Saham
PENILAIAN HARGA SAHAM.
Pertemuan 24 ANALISA SAHAM
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
LAPORAN DAN ANALISIS KEUANGAN
Analisa ratio.
Bab 2: Analisis Laporan Keuangan
PENILAIAN SAHAM DAN STRATEGI PORTFOLIO SAHAM
Rizal Yaya SE., M.Sc. Akt. Department of Accounting UMY
Analisis LAPORAN KEUANGAN
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
CAKUPAN PEMBAHASAN Overview analisis perusahaan
ANDRI HELMI M, SE., MM ANALISIS INVESTASI DAN PORTOFOLIO
Saham.
Analisa Fundamental.
PENILAIAN INVESTASI SAHAM
Analisis Rasio Keuangan
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
PENILAIAN SURAT BERHARGA
Bab 19 : EKSPANSI : Merger, Akuisisi,Konsolidasi
ANALISIS PORTOFOLIO BAB Saham Biasa
Kebijakan deviden.
Bab 2: Analisis Laporan Keuangan
PERTEMUAN MINGGU 1 PENILAIAN SURAT BERHARGA JANGKA PANJANG
LATIHAN SOAL BAB 15 EKUITAS.
PENILAIAN SURAT BERHARGA JANGKA PANJANG
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Valuasi / Penilaian Saham
Investasi Sementara dan Investasi Jangka Panjang
Bab 6 DASAR-DASAR PENILAIAN
SAHAM & PENILAIANNYA.
KEBIJAKAN DIVIDEN (DIVIDEND POLICY)
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Nilai pasar vs Nilai intrinsik
CHAPTER 4 Peramalan, Perencanaan dan Penganggaran Keuangan
Saham.
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisis Rasio Keuangan
Biaya Modal (Cost of Capital)
KEBIJAKAN DIVIDEN (DIVIDEND POLICY)
MANAJEMEN KEUANGAN perbedaan penggunaan pendekatan aset dan pendekatan financing pada perhitungan free cash flow Bayu Atletiko Yanida Putera Dipresentasikan.
Cost of Capital (Biaya Modal)
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
Pengaruh cash position dan debt to equity ratio terhadap dividend payout ratio pada pt. Recsalog geoprima skripsi oleh : lelly arumsari harswa
ANALISIS PENILAIAN SAHAM
PENGERTIAN PERAMALAN Peramalan merupakan perkiraan yang akan terjadi di masa akan datang. Ketidakpastian tersebut meliputi : Ketidakpastian ekonomi Ketidakpastian.
ANASISIS FUNDAMENTAL Analisis fundamental adalah analisis berdasarkan faktor-faktor fundamental yang diperkirakan akan mempengaruhi harga saham suatu perusahaan.
Bahan 3 ANALISA LAPORAN KEUANGAN
VALUASI/PENILAIAN SAHAM
ANASISIS FUNDAMENTAL Analisis fundamental adalah analisis berdasarkan faktor-faktor fundamental yang diperkirakan akan mempengaruhi harga saham suatu perusahaan.
KEBIJAKAN DIVIDEN (DIVIDEND POLICY)
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ANALISIS RASIO ANALISIS INDEKS ANALISIS COMMON SIZE.
Transcript presentasi:

Penilaian saham dan Obligasi Teori Portofolio dan Analisis Investasi Penilaian saham dan Obligasi

Menilai Saham TIGA jenis NILAI saham 1. Nilai Buku 2. Nilai Intriksik 3. Nilai Pasar

NILAI SAHAM Nilai Buku Adalah Nilai berdasarkan pembukuan emiten Nilai Pasar Adalah Nilai yang terjadi di pasar Nilai Intriksik Adalah nilai yang seharusnya terjadi

NILAI SAHAM Investor akan membandingkan antara Nilai Pasar dan Nilai Intrinsik. Jika Nilai Pasar Saham di atas nilai Intrinsik dikatakan overvalued dan investor akan menjual. Namun jika Nilai Pasar di bawah Nilai Intriksik maka investor akan membeli,

NILAI INTRIKSIK - PER Adalah Nilai Sesungguhnya sebuabh saham yang sudah memasukan asset yang terlihat (dalam lap.keu ) dan asset yang tidak terlihat (good will, reputation). karena ada asset yang tidak terlihat maka sulit melakukan kalkulasi, bisa jadi investor memiliki nilai instrinsik yang berbeda

Menghitung Nilai Intrinsik 1. Pilih saham sebuah perusahaan, Pastikan kinerja perusahaan bagus dan stabil, serta bertumbuh dalam jangka panjang – Tolak ukur : ekuitas dan laba bersih CONTOH : Menghitung nilai intrinsik saham Unilever.

Menghitung Nilai Intrinsik Jumlah saham beredar UNVR adalah 16,4 milyar lembar Nilai ekuitas adalah 8.2 trilyun. Sehingga setiap lembar saham nilai ekuitas per lembar saham adalah 499 rupiah Laba Bersih Per Lembar saham tercatat adalah Rp 164 EPS Jangka waktu perusahaan akan tetap beroperasi dengan baik

Menghitung Nilai Intrinsik Jika di asumsikan perusahaan akan tetap berdiri 10 tahun , maka akan di dapat nilai intriksik awal - EPS 164 x 10 =Rp.1.640 - Ditambah Nilai ekuitas perlembar adalah Rp.499 Didapatkan angka Rp.2,139 Ini merupakan nilai intrinsik awal Jika nilai saham di pasar saat ini lebih rendah dari Rp.2,139 maka investor akan membeli. Asumsi : EPS tetap sebesar Rp. 164 dalam 10 tahun

Menghitung Nilai Intrinsik Bagaimana kalau EPS naik, turun ? Bagaimana kalau perusahaan bisa bertahan lebihd ari 10 tahun atau kurang dari 10 tahun ?

Perhatikan Utang perusahaan Utang Harus Dikelola dengan baik dan di manfaatkan untuk peningkatan laba Tolak Ukur : Debt equity to Ratio jangan terlalu tinggi Jumlah Bunga Wajar

Berapa Lama Perusahaan Berdiri Rekan Jejak kinerja perusahaan Semakin lama berdiri dan semakin baik kinerjanya semakin terpercaya

Perhatikan Perkembangan Ekonomi Makro Inflasi Semakin tinggi inflasi semakin rendah nilai intrinsik

NILAI SAHAM- MET.PBV (PRICE TO BOOK VALUE) Perbandingan antara harga pasar saham dan nilai buku saham Semakin tinggi rasionya sebagai baik Contoh : Diketahui h.pasar saham PT Z adalah Rp. 35/lbr Dari laporan keuangan diketahui modal sendiri sebesar 350 milliar dan jumlahh saham beredar 38.166 milliar

NILAI SAHAM- MET.PBV (PRICE TO BOOK VALUE) Nilai Buku = 350 milliar : 38.166 milliar = 9 / lbr shm Jadi perbandingan antara nilai buku dan harga saham adalah 35 : 9 atau 3.8 kali

Dividen Discounted Model Menentikan nilai sekarang dari arus dividen yang akan datang dengna teori compunding interes Untuk investor yang ingin mencari pendapatan tetap di masa depan

Compounding Interest 100 juta × 105% = 105 juta (catatan: 105% asalnya adalah: 1 (nilai pokok) + bunga = 100% + 5% = 105%) 105 juta × 105% = 110,25 juta

Kelemahan Memerlukan prediksi arus kas bebas Memerlukan prediksi pajak Memerlukan prediksiinflasi Prediksi growth perusahaan

Dividen Discounted Model