Chapter 14: Long Term Liabilities Intermediate Accounting, 11th ed. Kieso, Weygandt, and Warfield Chapter 14: Long Term Liabilities 2

Long Term Debt: General Long-term debt terdiri dari pengorbanan manfaat ekonomi yang sangat mungkin dimasa depan. Hutang jangka panjang memiliki berbagai covenants (ketentuan) atau restrictions (pembatasan) untuk melindungi baik peminjam maupun pemberi pinjaman. Ketentuan dan persyaratan dinyatakan dalam indenture agreement (Perjanjian)

Issuing Bond/Penerbitan obligasi Obligasi adalah jenis hutang jangka panjang yang sering dilaporkan dalam neraca perusahaan. Biasanya diterbitkan dalam pecahan $1,000. bond indenture adalah janji untuk membayar 1. Sejumlah uang yang sudah ditetapkan pada tanggal jatuh tempo. 2. Ditambah Bunga periodik pada tingkat tertentu atas jumlah yang jatuh tempo (nilai nominal)

Jenis-jenis obligasi Obligasi berjaminan dan tanpa jaminan Obligasi berjangka dan berseri Callable bonds (obligasi dapat ditebus) Convertible bonds Oblg terdaftar dan atas unjuk Deep discount (Obligasi dengan diskonto besar) Commodity-backed (Obligasi didukung komoditas)

Obligasi berjaminan (secured bonds) didukung oleh janji dari beberapa orang penjamin. Obligasi tanpa jaminan sangat beresiko, sehingga harus membayar bunga yang tinggi. Obligasi berjangka adalah terbitan obligasi yang jatuh tempo pada satu tanggal. Obligasi berseri adalah obligasi yang jatuh temponya berseri. dll

Bond Issues: Parties to the Contract lend cash Penerbit Bond Pemegang Oblg 3. Pembyrn nilai nom (jth tempo) 2. Pembyrn Bunga periodik 1. Sertifikat oblg

Penilaian Obligasi : Penentuan hrg obligasi Harga obligasi yang diterbitkan ditentukan oleh : Present value pembayaran bunga + nilai nominal. Selisih PV obligasi dengan nilai nominal (premi/diskonto) Suku bunga yang ditetapkan oleh pemegang obligasi disebut market (effective) rate of interest. Pembayaran bunga oleh peminjam dihitung sbb: Nilai nominal obligasi yang diterbitkan x Tingkat bunga pada nilai nominal yang ditetapkan.

Penentuan Harga Obligasi : Contoh Nilai Nominal Obligasi diterbitkan: $100,000 Term of issue: 5 years Stated interest rate: 9% per year, payable annually end of the year Market rate of interest: 11% What is the issue price of the bonds?

Determining Bond Prices: Example: Cash Flows Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 $9,000 Interest $100,000 face value pokok ==> Interest = $100,000 x 9% per year stated rate

Discount at market rate, 11% Discount at market rate, 11% Determining Bond Prices: Example: Present Value of Cash Flows Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 $9,000 Interest Discount at market rate, 11% $9,000 x 3.69590(tabel 6-4) $ 33,263 $100,000 Discount at market rate, 11% $100,000 x 0.59345(tabel 6-2) $ 59,345 plus =$92,608 is the issue price

Bond Issue Pricing: Concept Relationship Relationship between between Stated rate Issue Price and market rate and face value S.R. = Mkt Rate Issue Price = F.V. S.R. < Mkt Rate Issue Price < F.V. S.R. > Mkt Rate Issue Price > F.V.

Discount on Bonds Payable A discount is amortized either by the straight line method or the effective interest method. The effective method is preferred GAAP. Interest expense is recognized as follows: Cash paid for interest: $XXX Add: Discount amortized during period: $XXX Interest expense recognized: $XXX

Classification of Discount on Bonds Payable Discount on bonds payable is a contra liability account and is shown as: Bonds Payable (face value) : $ XXX less: Unamortized Discount : ($ XX) Bonds Payable (carrying value): $ XXX Carrying value = nilai buku

Premium on Bonds Payable A premium is amortized either by the straight line method or the effective interest method. Interest expense is recognized as follows: Cash paid for interest: $XXX Less: Premium amortized during period: $XXX Interest expense recognized: $XXX

Classification of Premium on Bonds Payable Premium on bonds payable is an adjunct account and is shown as: Bonds Payable (face value) : $ XXX add: Unamortized Premium : $ XX Bonds Payable (carrying value): $ XXX

Straight-Line Method Under this method of amortization an equal amount of interest expense and discount/premium amortization is recognized each period. The amount to amortize each period = Total Discount/Premium Total Number of Periods

Effective-Interest Method This method results in a different interest expense and amount of discount/premium amortized each period. Beban bunga obligasi = Nilai buku obligasi pada awal periode x suku bunga efektif Discount/premium amortized = Selisih antara Beban bunga obligasi dengan Pembayaran bunga obligasi (Jumlah nominal obligasi x Suku bunga ditetapkan)

Bond Discount and Premium Amortization Computation

Bonds Issued on Interest Date Pada perusahaan penerbit diterbitkan pada pari: Cash Bonds Payable Dterbitkan dengan Diskonto: Discount on Bonds Payable Diterbitkan dengan Premi: Premium on Bonds Payable

Bonds Issued Between Interest Dates Obligasi yang diterbitkan diantara tanggal bunga, maka pembeli obligasi akan membayar bunga penjual obligasi yang terhutang dari taggal pembayaran bunga terakhir sampai dengan tanggal penerbitan. Pembeli akan menerima pembayaran bunga pada saat jatuh tempo pembayaran bunga . Premi atau Diskonto juga diamortisasi dari tanggal diterbitkan sampai akhir periode bunga.

Ilustrasi: Obligasi 10 tahun nilai pari $800 Ilustrasi: Obligasi 10 tahun nilai pari $800.000, tgl 1/1/01, bunga dibyr ½ th-an 10% tgl 1/1 dan 1/7 diterbitkan 1/3/01 Kas 813.333 Hutang Obligasi 800.000 Beban bunga Obligasi 13.333 Keterangan: 800.000 X 0,10 X 2/12

Obligasi treasuri adalah hutang obligasi yang telah diakuisisi kembali oleh perusahaan yang menerbitkan atau agen dan belum dibatalkan. Diperlihatkan dineraca dengan nilai pari.

Contoh soal Obligasi Treasuri Pada tanggal 1 Januari 1991, PT KAYA RAYA menerbitkan obligasi dengan nilai pari sebesar $800.000 yang akan jatuh tempo dalam 20 tahun pada 97. Biaya peberbitan obligasi yang berjumlah $16.000 telah dikeluarkan. Delapan tahun setelah tanggal penerbitan, keseluruhan terbitan itu ditebus pada 101 dan dibatalkan. Berapa kerugian atas penarikan ? Amortisasi dengan garis lurus.

Harga reakuisisi ($800.000 x 1,01) $808.000 Jml terctt bersih dr oblgs yg ditarik : Nilai nominal $800.000 Diskonto yg blm diamortisasi ($24.000* x 12/20)………. (14.400) Biaya penerbitan yg blm diamortisasi ($16.000 x 12/20) ( 9.600) $776.000 $32.000 * ($800.000 x (1 – 0,97))

WESEL BAYAR JANGKA PANJANG 1. Wesel diterbitkan pada nilai nominal telah dibahas pada Akuntansi keuangan 1. 2. Wesel tidak diterbitkan pada nilai nominal a. Wesel dg bunga nol. b. Wesel berbunga Keterangan : a. Wesel dengan bunga nol atau tanpa bunga diterbitkan semata-mata utk kas, maka nilai sekarangnya diukur dg kas yg diterima oleh penerbit wesel tsb. Suku bunga Implisit adl suku bunga yg menyamakan kas yg diterima dg jml yg diterima dimasa depan. Selisih antara jml nom dan ni skrg (kas yg diterima) dicatat sbg diskonto/premi diamortisasi kebeban bunga selama umur wesel tsb.

Wesel berbunga If interest bearing note is issued for cash the accounting is similar to bonds payable. Any discount or premium is amortized over the term of the note. Notes payable Dikredit sebagai pengganti hutang obligasi.

WESEL BAYAR DALAM SITUASI KHUSUS Wesel diterbitkan untuk kas dan hak-hak lainnya Wesel diterbitkan untuk properti, barang, jasa Bunga terkait (imputed interset)

Off-Balance Sheet Financing(Pembiayaan diluar neraca) Off-balance-sheet financing adalah suatu upaya utk meminjam uang dg cara sdmk rupa shg kewajibannya tdk tercatat. Contoh : Perjanjian pembiayaan proyek.Perjanjian pembiayaan timbul apabila dua entitas atau lebih membangun dan membentuk entitas baru. Perusahaan yg membentuk entitas baru tdk harus melaporkan kewajiban dlm pembukuannya.