SEKURITAS DILUTIF TIARA WULANDARI, SE, M.AK STIE PEMBANGUNAN TANJUNGPINANG

SEKURITAS DILUTIF Sekuritas Dilutif adalah surat berharga yang dapat dikonversikan menjadi saham biasa, sehingga pada saat dikonversikan akan memengaruhi jumlah saham yang beredar dan berdampak pada penurunan (dilusi) nilai Laba Per Saham. Contoh dari sekuritas dilutif, yaitu: Obligasi konversi (utang yang dapat dikonversi) Obligasi konversi (utang yang dapat dikonversi) Saham preferen konversi (saham yang dapat dikonversi) Saham preferen konversi (saham yang dapat dikonversi) Waran Waran

OBLIGASI KONVERSI Obligasi konversi adalah obligasi yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan. PSAK 50: Entitas mengakui secara terpisah komponen instrumen keuangan yang: menimbulkan liabilitas keuangan bagi entitas, dan memberikan opsi bagi pemegang instrumen untuk mengkonversi instrumen keuangan tersebut menjadi instrumen ekuitas dari entitas yang bersangkutan. Dari sudut pandang entitas, instrumen ini terdiri dari dua komponen: oliabilitas keuangan (perjanjian kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain); dan oinstrumen ekuitas (opsi beli yang memberikan hak pada pemegangnya selama jangka waktu tertentu untuk mengkonversi instrumen tersebut menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan).

OBLIGASI KONVERSI Obligasi konversi merupakan instrumen campuran. Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk menilai instrumen campuran. Implementasi pendekatan with-and-without: 1)Tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua komponen liabilitas dan ekuitas. 2)Tentukan komponen liabilitas dengan menghitung net present value dari semua aliran kontraktual cash flow di masa mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar 3)Kurangi komponen liabilitas yang dihitung di langkah ke 2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

OBLIGASI KONVERSI Contoh soal: Green Camp menerbitkan 10 lembar obligasi yang dapat dikonversi dengan nilai nominal Rp pada awal tahun Obligasi tersebut memiliki periode 4 tahun dengan bunga nominal 6%. Green Camp menerima kas sebesar Rp pada saat obligasi diterbitkan.Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham dengan nilai pasar Rp Suku bunga pasar untuk obligasi sejenis adalah 9%. Diminta: 1)Hitunglah nilai pasar obligasi komponen liabilitas dan nilai pasar obligasi komponen ekuitas 2)Buatlah jurnal pada saat obligasi konversi diterbitkan 3)Buatlah tabel amortisasi obligasi konversi tersebut 4)Buatlah jurnal pada saat obligasi tidak dikonversi sampai maturity 5)Buatlah jurnal pada saat obligasi dikonversi saat maturity 6)Buatlah jurnal pada saat obligasi dikonversi sebelum maturity

OBLIGASI KONVERSI

Jurnal pada saat obligasi dikonversi sebelum maturity Obligasi dikonversi menjadi saham pada tanggal 31 Desember 2014 Daftar Amortisasi Obligasi TanggalKas Dibayar (1) Beban Bunga (2) Amortisasi Obligasi Konversi (3) Nilai Buku obligasi konversi (4) 01 Jan Des Des Des Des / (1) x 6% (2)9% dari nilai buku obligasi konversi sebelumnya (4) (3)Selisih (2) dan (1) (4)Hasil dari nilai buku obligasi konversi sebelumnya ditambah dengan (3)

OBLIGASI KONVERSI Utang obligasi konversi premi saham-ekuitas konversi Saham biasa Premi saham-biasa

OBLIGASI KONVERSI Jurnal pada saat obligasi tidak dikonversi sampai maturity Utang obligasi konversi Kas Akun premi saham-ekuitas konversi sebesar Rp dapat ditransfer ke akun premi saham-biasa. Jurnal pada saat obligasi dikonversi saat maturity Utang obligasi konversi premi saham-ekuitas konversi Saham biasa Premi saham-biasa Akun premi saham-ekuitas konversi sebesar Rp ditransfer ke akun premi saham- biasa.

SAHAM PREFEREN KONVERSI Saham preferen konversi adalah saham preferen yang dapat dikonversi menjadi saham biasa. Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas. Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak dicatat adanya laba rugi konversi atau pelunasan, dan harga pasar saham biasa pada saat konversi tidak diperhitungkan.

SAHAM PREFEREN KONVERSI Contoh soal: Gayo Company menerbitkan saham preferen konversi lembar dengan nilai nominal Rp /lembar. Saham diterbitkan dengan harga Rp /lembar. Setiap lembar saham preferen tersebut dapat dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000/lembar. Diminta buatlah jurnal: 1)Untuk mencatat transaksi penerbitan saham preferen konversi tersebut. 2)Pada saat saham tersebut dikonversi pada saat nilai pasar saham biasa Rp 6.000/lembar. 3)Pada saat saham preferen tidak dikonversi, tetapi dibeli kembali dengan membayar Rp

SAHAM PREFEREN KONVERSI Jurnal untuk mencatat transaksi penerbitan saham konversi tersebut. Kas Saham preferen Premi saham-ekuitas konversi Jurnal pada saat saham tersebut dikonversi Saham preferen Premi saham-ekuitas konversi Saham biasa Premi saham biasa Jurnal pada saat saham preferen tidak dikonversi, tetapi dibeli kembali dengan membayar Rp Saham preferen Premi saham-ekuitas konversi Saldo laba Kas

WARAN SAHAM Waran saham adalah pemberian hak kepada pemegangnya untuk membeli saham pada harga dan periode tertentu. Biasanya penggunaan waran dapat berdampak dilusi dengan mengurangi jumlah earning per share. Waran yang diterbitkan bersamaan dengan obligasi merupakan instrumen keuangan majemuk. Perusahaan menggunakan metode with-and-without untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen. Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas lain (misalnya obligasi) Situasi penerbitan waran: 1)Agar sekuritas lebih menarik 2)Memberikan preemptive right (hak didahulukan) kepada pemegang saham 3)Kompensasi kepada manajemen dan karyawan.

WARAN SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Januari 2014, PT Karya menerbitkan obligasi dengan 500 lembar waran, dengan tempo 4 tahun. Setiap lembar waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham biasa seharga Rp /lembar. Nilai nominal saham biasa adalah Rp 5.000/lembar. Pada saat itu, harga pasar saham biasa Rp Penawaran menarik ini, membuat obligasi PT Karya dapat terjual sebesar nilai nominal (Rp ) dengan bunga 7%. Tingkat bunga lebih rendah dari tingkat bunga pasar yang saat itu berlaku. Bunga pasar pada saat obligasi diterbitkan adalah 9%. Diminta buatlah jurnal: 1)Pada saat penerbitan obligasi dengan waran 2)Jika investor memanfaatkan seluruh waran untuk membeli saham

WARAN SAHAM

AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM  Perusahaan memberikan kompensasi kepada karyawan berupa opsi saham. Opsi saham memberikan hak kepada karyawan untuk membeli saham dengan harga tertentu( yang tentunya lebih murah dibanding harga pasar).  Tujuan kompensasi berupa opsi saham adalah untuk memotivasi karyawan bekerja dengan lebih baik dan lebih bertanggung jawab karena merasa memiliki perusahaan.  Menentukan beban kompensasi: dengan metode nilai wajar.  Mengalokasi beban kompensasi: selama periode karyawan bekerja  Periode vesting adalah masa yang harus dipenuhi karyawan untuk memenuhi opsi saham.  Hak eksekusi yaitu harga yang harus dibayarkan karyawan untuk membeli saham menggunakan opsi

AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Juli 2015, PT Sukses memberikan opsi sebanyak lembar kepada karyawannya. Hak eksekusi (harga yang harus dibayarkan karyawan untuk membeli saham menggunakan opsi) adalah Rp Nilai nominal saham Rp 4.000/lembar. Harga pasar saham pada tanggal pembelian opsi Rp Opsi dapat dieksekusi selama kurun waktu dua tahun setelah tanggal pembagian opsi. Opsi yang dibagikan dapat langsung dieksekusi. Total beban kompensasi terkait dengan pemberian opsi tersebut adalah Rp Diminta buatlah jurnal: 1)Pada saat pemberian opsi 2)Pada saat seluruh opsi dieksekusi oleh karyawan dengan harga pasar saham pada tanggal eksekusi adalah Rp

AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Jurnal pada saat pemberian opsi Beban kompensasi Premi saham-opsi saham Jurnal pada saat seluruh opsi dieksekusi oleh karyawan dengan harga pasar saham pada tanggal eksekusi adalah Rp Kas Premi saham-opsi saham saham biasa premi saham biasa

AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Januari 2015 PT Jaya memberi opsi kepada 4 manajer perusahaan. Setiap manajer menerima lembar opsi. Nilai nominal saham Rp 2.000/lembar. Periode vesting adalah 2 tahun. Harga eksekusi Rp 5.000/lembar. Opsi dapat dieksekusi selama 5 tahun setelah periode vesting. Beban kompensasi sebesar Rp Diminta buatlah jurnal: 1)Pada tanggal 31 Desember saat periode vesting tahun pertama 2)Jika pada tanggal 1 Februari 2017, lembar opsi dieksekusi oleh para manajer 3)Jika sisa opsi sebanyak lembar dibiarkan hangus atau tidak dieksekusi oleh para manajer sampai masa berlaku opsi habis

AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Jurnal tanggal 31 Desember saat periode vesting tahun pertama Beban kompensasi Premi saham-opsi saham Jurnal tanggal 1 Februari 2017, lembar opsi dieksekusi oleh para manajer Kas Premi saham-opsi saham Saham biasa Premi saham biasa Jurnal sisa opsi sebanyak lembar dibiarkan hangus atau tidak dieksekusi oleh para manajer sampai masa berlaku opsi habis Premi saham-opsi saham Premi saham-opsi saham kadaluarsa

Latihan Soal: PT Jingga menerbitkan saham preferen konversi sebanyak lembar dengan nilai nominal Rp /lembar. Saham diterbitkan dengan harga Rp /lembar. Setiap lembar saham preferen tersebut dapat dikonversi menjadi 40 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 2.000/lembar. Diminta buatlah jurnal: 1)Untuk mencatat transaksi penerbitan saham konversi tersebut. 2)Pada saat saham tersebut dikonversi pada saat nilai pasar saham biasa Rp 8.000/lembar.

LABA PER LEMBAR SAHAM

Contoh soal 2: Laba bersih PT Raya pada tahun 2013 adalah Rp Total saham biasa beredar PT Raya adalah lembar. PT Raya memiliki lembar saham preferen, dengan nilai pari Rp /lembar dan dividen 10%

Menghitung Rata-rata Tertimbang Saham yg Beredar Contoh: Berikut disajikan perubahan saham beredar PT Nara untuk tahun 2015: TanggalKeteranganSaham Beredar 1 Jan 2015Saldo awal saham biasa Apr 2015Menerbitkan saham baru lembar Nov 2015Membeli saham beredar lembar

LABA PER LEMBAR SAHAM  Laba per lembar saham dasar adalah laba per lembar saham yang riil terjadi pada suatu tahun.  Laba per lembar saham dilusian adalah laba per lembar saham jika semua sekuritas dilutif telah terkonversi menjadi saham biasa