EMISI SURAT BERHARGA Emisi yang dapat diperdagangkan di bursa efek. Tujuan Perusahaan Menerbitkan Emisi Memperbaiki struktur modal Meningkatkan kapasitas produksi Memperluas pemasaran dan jaringan bisnis. Meningkatkan kualitas manajemen.

Jenis dan Sifat Emisi Surat Berharga Saham dan Variasinya bersifat sebagai equity. Obligasi, Notes dan surat hutang lainnya  sifatnya hutang Convertible Bond, Opsi, Waran dan depository receipts  sifatnya derivatif.

Tipe Emisi Surat Berharga Private Placement Penawaran yang sifatnya terbatas pada investor tertentu( tidak lebih dari 50 Investor) Keuntungannya : Biaya emisi relatif kecil Kontrak securitas di rancang sesuai dengan kebutuhan perusahaan Waktu kontrak fleksible

Kelemahan Private Placement Investor tidak mendapatkan garansi dari pasar jika akan menjual lagi emisi. Sebelum kontrak di buat di perlukan penyelidikan untuk perusahaan yang bersangkutan Pembayaran dividen akan lebih tinggi dibanding dengan penawaran umum

Penawaran Umum (Public Issue) Penawaran yang di lakukan peusahaan secara umum untuk memperoleh dana di pasar modal. Keuntungan penawaran umum Investor mendapatkan informasi yang cukup/memadai Terdapat garansi dari lembaga otorisasi pasar modal Waktunya fleksible

Kelemahannya Biaya yang di butuhkan relatif mahal Proses penerbitan emisi yang cukup lama Adanya tuntutan kepada emitten untuk menjaga kepercayaan public Emitten harus memberikan laporan berkala kepada otorisasi pasar modal

EMISI SURAT BERHARGA Emisi yang dapat diperdagangkan di bursa efek. Tujuan Perusahaan Menerbitkan Emisi Memperbaiki struktur modal Meningkatkan kapasitas produksi Memperluas pemasaran dan jaringan bisnis. Meningkatkan kualitas manajemen.

Peran Penjamin Emisi Penjamin emisi (underwriter)  Pihak yang telah mengadakan kontrak dengan emiten untuk membeli emisi dari emiten/penjamin efek lainnya dalam rangka public issue, dan pihak yang melakukan afiliasi dengan emiten untuk menawarkan efek melaui public issue. Dalam menjalankan fungsi penjamin emisi : Menjaga citra untuk menjalankan tugasnya Menjaga akuntabilitas dan transparansi informasi emiten

Tugas Pokok Penjamin Emisi Membantu emiten dalam mempersiapkan peryataan pendaftaran dan dokumen pendukungnya. Memberikan konsultasi di bidang keuangan (jumlah dan jenis efek yang akan di terbitkan, bursa yang di pilih, penentuan jadwal emisi, dll Melakukan penjaminan emisi yang di terbitkan emiten Melakukan evaluasi kondisi emiten (keuangan, manajemen, pemasaran, produksi dll Menentukan harga saham bersama emiten

Jenis Penjamin Emisi Penjamin emisi dengan kesanggupan penuh (full commiten underwriting) Penjamin emisi dengan kesanggupan terbaik (best effort underwriting) Penjamin emisi dengan kesanggupan siaga ( stand by commitment)

Jenis Penjamin Emisi Berdasarkan kerjasama antar penjamin emisi / sindikasi Penjamin emisi utama  Bertanggung jawab secara keseluruhan penyelenggaraan penawaran umum Penjamin pelaksana emisi  brtugas membentuk kelompok penjamin, menetapkan bagian penjaminan, dan menstabilkan harga setelah PI Penjamin peserta emisi pihak yang membuat kontrak dengan penjamin utama.