REVIEW Mid-2011

No. 1. Margin Trading Tanggal 5/5/01 Carol memiliki balance $400,000. i.m = 40% ; m.m = 30%. Harga DOS Corp hari itu $20/lb. Carol menggunakan seluruh dananya melalui margin trading. Berapa margin loan yang ia peroleh? Jika 5 hari kemudian (10/5/01) harga DOS naik menjadi $25/lb, berapa margin Carol? Bagaimana jika harga DOS 10/5/01 bukan $25 melainkan $16? Apakah Carol terkena margin call? Berapa dana yang harus ditambahkan?

No.2. Investasi di SBI Bank BGN menempatkan dananya di SBI, dengan membeli SBI 10 buah, dengan nilai nominal masing-masing Rp 1 M dan maturity 60 hari, pada diskon 28%. – Berapa harga yang dibayar BGN, dan berapa yield to maturity nya? – Setelah dipegang 30 hari, diskon SBI di spot hari itu (20/8/98) turun menjadi 18% (untuk umur 30 hari) dan 16% (untuk umur 60 hari). Oleh karena itu BGN menjual SBInya di spot. Berapa yield yg ia terima per tahun (realized yield)?

4 T Bills dengan FV=$1 juta yang akan jatuh tempo 122 hari lagi, pada tanggal 7/5/05 di quote sbb: d=6.2%/6.00% (Bid/Ask). Karena yakin bahwa diskon akan naik, maka Arthur melakukan shortselling sebanyak 1 K (=$1 juta) untuk dicover 60 hari lagi. Di pasar, bunga deposito tercatat 5.8% p.a. a.Pada saat mau covering, diskon tercatat sbb: d= 5.00%/4.80% (Bid/Ask). Berapa laba/rugi Arthur? b.Bagaimana jika saat mau covering, diskon ternyata =6.8/6.7(B/A)? No. 3. Shortseling: applikasi pada T Bills

5 T Bills dengan FV=$1 juta yang akan jatuh tempo 72 hari lagi, tanggal 7/5/05 diquote sbb: d=4.2%/4.00% (Bid/Ask). Avelyn melakukan investasi dengan membeli T Bills tersebut. Setelah 30 hari, karena butuh dana, Avelyne menjual T Billsnya, yang saat itu diquote d= 4.8%/4.6% (B/A). a.Berapa realized yield yang diperoleh Avelyne untuk investasinya tersebut? b.Seandainya ia pegang sampai jatuh tempo, berapa yield yang ia peroleh? No. 4. Investasi pada T Bills

No.5. Repo Bank Almond memiliki T-Bills $100 juta. Tgl 03/04/05 Almond butuh dana $95 juta untuk 3 bulan. Mark menyarankan merepokan T-Bills nya untuk 3 bulan. Hari itu (3/04/05) diskon T- Bills tercatat 7%, dan repo rate adalah 9% per tahun. T-Bills tsb masih berumur 180 hari. Berapa dana yang ia peroleh dari repo? Berapa dollar harus ia kembalikan atas repo tersebut setelah 3 bulan?

No.6. Hedging dengan Shortselling Dua bulan yl Okamoto beli 10,000 lb Bristol pada harga $28/lb. 3 bln kemudian (20/01/08) harga turun menjadi $25/lb. Karena tidak mau ter-expose oleh penurunan yg lebih tajam, hari itu (20/01/08) Okamoto melakukan hedging dengan mengambil langkah shortselling 10,000 lb, untuk di cover 20/4/08. – Pada 20/04/08 Bristol jatuh menjadi $18/lb. Apa yang terjadi aset Okamoto? – Apa yang terjadi jika Okamoto tidak mengikuti melakukan shortselling?

No.8. Arbitrage Tanggal 8/4/05 Ms. Yap memiliki balance di Broker NBS senilai $600,000. NBS memberikan bunga 6% per tahun (0.5% per bulan). Harga Gold saat itu: P =$512 /troy onz (S 0 ) P =$500 /tory onz (F 60 ) 1 kontrak = 100 troy onz. Menggunakan fasilitas margin, Ms. Yap dapat bertransaksi sebanyak 20 kontrak. Ms. Yap melakukan 2 transaksi sekaligus: (1). Shortselling gold 20 kontrak (2). Pembelian Futures gold 20 kontrak (delivery 8/6/05) pada harga $500 (F 60 )

No.9. Futures- Hedging Bart butuh copper 200 ton untuk dipakai 3 bulan mendatang. Hari ini harga sbb: P =$6.0/kg (S 0 ) P =$6.1 /kg (F 90 ) 1 kontrak = 1ton Apa yg harus dilakukan Bart hari ini jika ia mau hedge copper? Apa yang terjadi jika saat deliveri (3 bulan mendatang) P=$6.8/kg (So) dan P=$6.9/kg (F90)? Berapa yang harus dibayar Bart untuk realisasi 2oo ton coper?

No.10. Futures- Spekulasi Tgl 4/1/13 Neil short 200 ton untuk penyelesaian 3 bulan mendatang. Hari itu harga sbb: P =$6.0/kg (S 0 ) P =$6.1 /kg (F 90 ) Pada HARI INI (4/2/13) harga sbb: P =$5.4/kg (S 0 ) P =$5.3 /kg (F 60 ) P =$5.0 /kg (F 90 ) Menurut anda, apa yg harus dilakukan Neil HARI INI agar mendapat posisi yang terbaik? Berapa laba/rugi jika langkah itu ia lakukan?