Pertemuan 06 Penilaian Obligasi Matakuliah : A0032 / Matematika Bisnis Tahun : 2005 Versi : 1 / 0 Pertemuan 06 Penilaian Obligasi

Learning Outcomes Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa akan mampu : Menjelaskan teknik penilaian obligasi dan mampu memberikan contoh perhitungan aplikatif dalam bidang bisnis pasar modal

Penentuan nilai obligasi berdasarkan jumlah pembayaran bunga Outline Materi Penentuan nilai obligasi berdasarkan jumlah pembayaran bunga Penentuan nilai obligasi berdasarkan nilai jatuh tempo (nilai pari) Penentuan nilai obligasi berdasarkan jangka waktu jatuh tempo Penentuan nilai obligasi berdasarkan tingkat pengembalian yang diinginkan investor

Penilaian Obligasi

Contoh Investor membeli obligasi yang nilai jatuh temponya sebesar Rp.1000 Dengan nilai kupon sebesar Rp. 80/tahun. Tentukan nilai sekarang Dari obligasi tersebut bila jangka waktunya 3 tahun dengan suku Bunga sebesar 10%/tahun

Contoh 2 Seperti contoh awal, misalkan kupon sebesar Rp.100 atau Rp.120, ?

Kasus tadi, tapi suku bunga obligasi 7% dan 9%? bagaimana? Contoh 3 Kasus tadi, tapi suku bunga obligasi 7% dan 9%? bagaimana?

Obligasi ½ tahunan

Contoh Investor membeli obligasi yang nilai jatuh temponya sebesar Rp.1000 Dengan nilai kupon sebesar Rp. 80 per ½ tahun. Tentukan nilai Sekarang dari obligasi tersebut bila jangka waktunya 3 tahun dengan Bunga sebesar 10%/tahun

Durasi Obligasi

Contoh 2 obligasi akan dibeli. Obligasi A memiliki nilai par sebesar Rp. 10 jt, jatuh tempo selama 4 tahun dengan suku bunga sebesar 12% dengan pembayaran kupon secara tahunan sebesar Rp.2jt. Obligasi B tidak membayar kupon tapi membayar pada akhir tahun ke 4 senilai Rp. 20 juta+bunga sebesar 12%/tahun. Tentukanlah obligasi manakah yang paling sensi?

Contoh Investor membeli 2 obligasi yang nilai jatuh temponya sebesar Rp.1000.Obligasi 1 membayar bunga Rp.80/tahun, sedangkan obligasi 2 tidak memberikan bunga/tahun, Akan tetapi dibayar senilai future value selama 3 tahun. Bila jatuh tempo selama 3 Tahun dengan suku bunga 10%/tahun, tentukan manakah obligasi yang sensitif dengan Perubahan suku bunga?

Penutup Obligasi dinilai berdasarkan nilai kupon dan suku bunga keuntungan Menguntungkan atau tidak atas suatu obligasi ditentukan berdasarkan nilai discounted atas obligasi Menguntungkan atau tidak atas suatu Obligasi juga dapat ditentukan berdasarkan sensitifitasnya terhadap perubahan suku bunga