Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN n Laporan Keuangan –Laba-Rugi –Neraca –Arus Kas n Kinerja Keuangan –Produktivitas –Efisiensi –Likuiditas –Solvabilitas.

Presentasi serupa


Presentasi berjudul: "ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN n Laporan Keuangan –Laba-Rugi –Neraca –Arus Kas n Kinerja Keuangan –Produktivitas –Efisiensi –Likuiditas –Solvabilitas."— Transcript presentasi:

1 ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN n Laporan Keuangan –Laba-Rugi –Neraca –Arus Kas n Kinerja Keuangan –Produktivitas –Efisiensi –Likuiditas –Solvabilitas

2 LAPORAN LABA RUGI Untuk mengetahui KONDISI keuangan perusahaan

3 Laba (-Rugi) + Penjualan (=SALES) + Penjualan (=SALES) - Biaya-biaya (=EXPENSES) - Biaya-biaya (=EXPENSES) = Laba (=PROFIT) = Laba (=PROFIT)

4 + SALES + SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Laporan Laba Rugi Pendapatan (Revenue)

5 Income Statement SALES SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Cost of Goods SoldCost of Goods Sold

6 Income Statement SALES SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Cost of Goods SoldCost of Goods Sold Operating ExpensesOperating Expenses

7 Income Statement SALES SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Cost of Goods SoldCost of Goods Sold Operating ExpensesOperating Expenses (marketing, administrative) (marketing, administrative)

8 Income Statement SALES SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Cost of Goods SoldCost of Goods Sold Operating ExpensesOperating Expenses (marketing, administrative) (marketing, administrative) Financing CostsFinancing Costs

9 Income Statement SALES SALES - EXPENSES - EXPENSES = PROFIT = PROFIT Harga Pokok Penjualan (Cost of Goods Sold)Harga Pokok Penjualan (Cost of Goods Sold) Biaya Operasi (Operating ExpensesBiaya Operasi (Operating Expenses (marketing, administrative)) (marketing, administrative)) Biaya Pendanaan (Financing Costs)Biaya Pendanaan (Financing Costs) Pajak (Taxes)Pajak (Taxes)

10 SALES SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME (EBIT) OPERATING INCOME (EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS TO COMMON STOCKHOLDERS Laporan Laba-Rugi

11 SALES SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME (EBIT) OPERATING INCOME (EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS TO COMMON STOCKHOLDERS Income Statement

12 SALES SALES - Cost of Goods Sold GROSS PROFIT GROSS PROFIT - Operating Expenses OPERATING INCOME (EBIT) OPERATING INCOME (EBIT) - Interest Expense EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) EARNINGS BEFORE TAXES (EBT) - Income Taxes NET INCOME NET INCOME - Preferred Stock Dividends - NET INCOME AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS TO COMMON STOCKHOLDERS Income Statement

13 PENDAPATAN PENDAPATAN - Harga Pokok Penjualan LABA KOTOR LABA KOTOR - Pengeluaran Operasional LABA OPERASI BERSIH (NOI ) atau LABA OPERASI BERSIH (NOI ) atau LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK (EBIT) LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK (EBIT) - Pengeluaran Bunga - Pajak Penghasilan LABA BERSIH LABA BERSIH - Dividen pada Saham Biasa dan Preferen LABA TIDAK DIBAGIKAN LABA TIDAK DIBAGIKAN Laporan Laba-Rugi

14 NERACA Untuk mengetahui POSISI keuangan perusahaan

15 Neraca (Balance Sheet) Total Assets = Total Assets = OutstandingDebt+Shareholders’Equity

16 Balance Sheet

17 Assets

18 Assets Liabilities (Debt) & Equity

19 Balance Sheet Assets Liabilities (Debt) & Equity Current Assets Current Assets Cash Cash Marketable Securities Marketable Securities Accounts Receivable Accounts Receivable Inventories Inventories Prepaid Expenses Fixed Assets Machinery & Equipment Machinery & Equipment Buildings and Land Buildings and Land Other Assets Investments & patents Current Liabilities Accounts Payable Accounts Payable Accrued Expenses Accrued Expenses Short-term notes Long-Term Liabilities Long-term notes MortgagesEquity Preferred Stock Common Stock (Par value) Paid in Capital Paid in Capital Retained Earnings Retained Earnings

20 Neraca Aktiva Kewajiban dan Modal Aktiva Lancar Kas Kas Sekuritas Sekuritas Piutang Piutang Persediaan Persediaan Aktiva Tetap Tanah Tanah Pabrik & Perlengkapan Pabrik & Perlengkapan Kurang: depresiasi Kurang: depresiasi Kewajiban Lancar Utang Usaha Utang Usaha Utang Dagang Utang Dagang Utang Gaji Utang Gaji Kewajiban Jk. Panjang Wesel Jangka Panjang Wesel Jangka Panjang Hipotek Hipotek Modal Pemilik Saham preferen Saham preferen Saham Biasa (Nilai Par) Saham Biasa (Nilai Par) Agio Saham Agio Saham Laba Ditahan Laba Ditahan

21 LAPORAN ARUS KAS Untuk mengetahui SUMBER dan PENGGUNAAN uang perusahaan

22 Laporan Arus Kas Kas yang diperoleh dari konsumen Kas yang diperoleh dari konsumen - Kas dibayar kepada supplier - Kas dibayar kepada supplier - Arus Kas Keluar untuk operasional (pemasaran, admin dan pembayaran bunga) - Arus Kas Keluar untuk operasional (pemasaran, admin dan pembayaran bunga) - Pembayaran Pajak secara Kas - Pembayaran Pajak secara Kas +/- Arus Kas dari Investasi yang dibeli atau dijual + Penerimaan dari penerbitan saham baru + Penerimaan dari penerbitan saham baru + Peningkatan nilai pinjaman + Peningkatan nilai pinjaman - Pembayaran pokok hutang - Pembayaran pokok hutang - Pembayaran Dividen Saham Biasa - Pembayaran Dividen Saham Biasa Arus Kas yang Dihasilkan Arus Kas yang Dihasilkan

23 KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN Mengukur tingkat kesehatan keuangan perusahaan  Rasio-rasio keuangan

24 Rasio Keuangan n Alat yang dapat membantu kita untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan n Kita dapat membandingkan suatu rasio keuangan perusahaan tahun ini dengan tahun sebelumnya (analisis trend) n Kita dapat membandingkan rasio keuangan perusahaan dengan rasio industrinya

25 Analisis Laporan Keuangan n Apakah keputusan kita telah memaksimalkan kekayaan pemegang saham?

26 Kita akan menjawab tentang kinerja keuangan perusahaan: n Tingkat efektivitas penggunaan aktiva =produktivitas aktiva n Profitabilitas = efisiensi pendapatan n Likuiditas = keamanan kewajiban n Leverage(Pengungkit)-keuangan –Pemanfaatan kapasitas

27 Rasio-rasio Produktivitas n Total Asset Turnover (TAT) –Penjualan/Total Aset n Account Receivable Turnover (ART) –Penjualan Kredit/Piutang Usaha n Inventory Turnover (ITO) –HPP/Persediaan

28 Neraca PT. Naga Hijau ($000) Aktiva:Kewajiban & Ekuitas: Aktiva:Kewajiban & Ekuitas: Kas$2,540Utang Dagang 9,721 Kas$2,540Utang Dagang 9,721 Investasi 1,800Wesel Bayar 8,500 Investasi 1,800Wesel Bayar 8,500 Piutang18,320Utang Pajak 3,200 Piutang18,320Utang Pajak 3,200 Persediaan27,530Utang lancar lain-lain 4,102 Persediaan27,530Utang lancar lain-lain 4,102 Total Aktiva Lancar 50,190Total Utang Lancar 25,523 Total Aktiva Lancar 50,190Total Utang Lancar 25,523 Pabrik&Perlengkapan43,100Utang JPanjang (Obligasi) 22,000 Pabrik&Perlengkapan43,100Utang JPanjang (Obligasi) 22,000 (Akumulasi Depresiasi)11,400Total Utang 47,523 (Akumulasi Depresiasi)11,400Total Utang 47,523 Net Pabrik&Prlkpn. 31,700Saham Biasa ($10 par) 13,000 Net Pabrik&Prlkpn. 31,700Saham Biasa ($10 par) 13,000 Total Aktiva 81,890Agio Saham 10,000 Total Aktiva 81,890Agio Saham 10,000 Laba Ditahan 11,367 Total Ekuitas 34,367 Total Kewajiban dan Ekuitas 81,890

29 Penjualan (kredit)$112,760 Penjualan (kredit)$112,760 HPP (85,300) HPP (85,300) Gross Profit 31,500 Gross Profit 31,500 Biaya operasional: Biaya operasional: Penjualan (6,540) Penjualan (6,540) Administrasi dan Umum (9,400) Administrasi dan Umum (9,400) Total Biaya Operasional (15,940) Total Biaya Operasional (15,940) Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) 11,520 Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) 11,520 Beban Bunga: Beban Bunga: Bunga on bank notes: (850) Bunga on bank notes: (850) Bunga atas obligasi (2,310) Bunga atas obligasi (2,310) Total beban bunga (3,160) Total beban bunga (3,160) Pendapatan sebelum pajak (EBT) 8,600 Pendapatan sebelum pajak (EBT) 8,600 Pajak (3,344) Pajak (3,344) Laba Bersih 5,016 Laba Bersih 5,016 Laba Rugi PT. Naga Hijau

30 Informasi Lain- Lain Dividen yang dibayarkan pada saham biasa$2,800 Dividen yang dibayarkan pada saham biasa$2,800 Laba ditahan oleh perusahaan 2,216 Laba ditahan oleh perusahaan 2,216 Lembar saham yang diterbitkan (000) 1,300 Lembar saham yang diterbitkan (000) 1,300 Harga pasar per lembar saham 20 Harga pasar per lembar saham 20 Nilai buku per lembar saham Nilai buku per lembar saham Earnings per lembar 3.86 Earnings per lembar 3.86 Dividends per lembar 2.15 Dividends per lembar 2.15

31 1. Rasio Produktivitas n Mengukur seberapa efisien aktiva perusahaan dapat menghasilkan laba operasi

32 Berapa Total Asset Turnover*? 112,76081,890 = 1.38 kali Sales Total Assets Rata-rata industri adalah 1.82 kali. Perusahaan perlu memikirkan cara bagaimana untuk menghasilkan lebih banyak penjualan dari aktiva yang dimilikinya. * Perputaran Total Aktiva

33 Berapa Accounts Receivable Turnover*? 112,760 18,320 = 6.16 kali Penjualan kredit Piutang usaha Perputaran piutang perusahaan 6.16 kali setahun. Rata-rata industri 8.2 kali. Apakah ini efisien? * Perputaran Piutang Dagang

34 Berapa Inventory Turnover*? 85,300 27,530 = 3.10 kali Harga pokok penjualan persediaan Perputaran persediaan perusahaan 3.1 kali setahun. Rata-rata industri 3.9 kali. Apakah ini efisien? * Perputaran Persediaan

35 Perputaran persediaan rendah: Perusahaan mungkin memiliki persediaan terlalu banyak, sehingga menjadi mahal karena: n Persediaan mengeluarkan biaya penyimpanan di gudang (co:sewa gudang). n Beberapa barang menjadi terbuang Atau usang.

36 Berapa Fixed Asset Turnover*? 112,760 31,700 = 3.56 kali Penjualan Aktiva tetap Jika rata-rata industri 4.6 kali, bagaimana kondisi perusahaan? * Perputaran Aktiva Tetap

37 2. Rasio Efisiensi Pendapatan n Mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan biaya- biaya untuk memperoleh laba

38 11,52081,890 = 14.07% OIROI = pendapatan operasi Total aktiva Total aktiva Rasio di atas sedikit dibawah rasio industriRasio di atas sedikit dibawah rasio industri sebesar 15%. sebesar 15%. Berapa Operating Income Return on Investment* (OIROI) Perusahaan? *Tingkat Pengembalian Operasi atas Investasi

39 11,52081,890 = 14.07% OIROI menggambarkan penetapan harga produk dan kemampuan perusahaan untuk menekan biaya Berapa Operating Income Return on Investment (OIROI) Perusahaan? Rasio di atas sedikit dibawah rasio industriRasio di atas sedikit dibawah rasio industri sebesar 15%. sebesar 15%.

40 What is their Operating Profit Margin*? 11,520112,760 = 10.22% Pendapatan operasi Pendapatan operasi Penjualan Penjualan Rasio di atas berada di bawah rata-rata industriRasio di atas berada di bawah rata-rata industri 12%. * Marjin Laba Operasi

41 Return on Equity* n Seberapa baik manajer perusahaan memaksimalkan kekayaan pemegang saham? * Tingkat pengembalian ekuitas

42 Apakah ini yang kita harapkan, denganApakah ini yang kita harapkan, dengan pengungkit keuangan yang dilakukan? 5,016 34,36 7 = 14.6% Berapa Return on Equity (ROE) PT. Naga Hijau ? Pendapatan bersih Ekuitas pemegang saham biasa Rata-rata industri sebesar 17.54%.Rata-rata industri sebesar 17.54%.

43 3. Rasio Likuiditas n Apakah kita memiliki cukup aktiva likuid untuk memenuhi kewajiban?

44 Berapa Current Ratio (Rasio Lancar) PT. Naga Hijau? Berapa Current Ratio (Rasio Lancar) PT. Naga Hijau ? Rasio Lancar = Aktiva lancar Kewajiban lancar 50,190 25,523 = 1.97

45 Berapa Current Ratio (Rasio Lancar) PT. Naga Hijau ? 50,190 25,523 = 1.97 Bila rata-rata rasio lancar untuk industri 2.4, kondisi perusahaan bagus atau tidak?

46 Berapa Acid Test Ratio perusahaan? 50, ,530 25,523 =.89 Rasio cepat = Aktiva lancar – persediaan Kewajiban lancar Kewajiban lancar Andaikan rata-rata industri adalah.92. Apa informasi dari kondisi tersebut?

47 What is the firm’s Average Collection Period? 18, ,760 / 365 = 59.3 hari Periode Penagihan rata-rata = piutang usaha penjualan kredit harian Jika rata-rata industri adalah 47 hari, Informasi apa yang diperoleh? Berapa lama Average Collection Period* perusahaan? * Periode penagihan rata-rata

48 4. Rasio Pengungkit (Kapasitas Utang) n Mengukur dampak dari menggunakan hutang modal untuk mendanai aktiva. n Perusahaan menggunakan hutang untuk meningkatkan pengembalian pada ROE.

49 Misalnya kita menggunakan ekuitas untuk mendanai perusahaan senilai $100,000. Penghasilan total tahun ini $15,000. ROE = 100,00015,000 = 15% Bagaimana Leverage (Pengungkit) bekerja?

50 ROE = 15, ,000 50,000 = 22% Bagaimana Leverage (Pengungkit) bekerja? Misalnya perusahaan senilai $100,000 didanai dengan sebagian ekuitas dan sebagian lagi dengan hutang jangka panjang (obligasi) bunga 8%. Penghasilan sebesar $15,000.

51 Apakah pengungkit membuat perusahaan lebih profitabel ?Apakah pengungkit membuat perusahaan lebih profitabel ? Apakah pengungkit membuat perusahaan lebih berisiko?Apakah pengungkit membuat perusahaan lebih berisiko? 47,52381,890 = 58% What is CyberDragon’s Debt Ratio? Berapa Debt Ratio (Rasio Hutang) PT. Naga Hijau? Total utang Total aktiva Jika rata-rata industri 47%, informasiJika rata-rata industri 47%, informasi apa yang kita peroleh?

52 11,5203,160 = 3.65 kali Laba operasi Bunga Bunga Rata-rata industri 6.7 kali. Hal iniRata-rata industri 6.7 kali. Hal ini menunjukkan penggunaan pendanaan dengan hutang oleh perusahaan lebih banyak dari Rata-rata. Berapa Times Interest Earned Ratio*? * Rasio laba operasi terhadap beban bunga

53 Kesimpulan: Meskipun PT. Naga Hijau memiliki pengungkit lebih tinggi daripada rata-rata industri, namun perusahaan menjadi kurang efisien, dan kurang profitabel.

54 SISTEM DU-PONT Untuk memahami kinerja keuangan secara menyeluruh

55 Model DuPont Secara bersamaan menunjukkan: n Profitabilita n Efisiensi n Pengungkit

56 Model DuPont ROE = Net Profit Margin X Total Asset Turnover:Debt Ratio ( 1 - )

57 The DuPont Model = ROE = Net Profit Margin X Total Asset Turnover:Debt Ratio ( 1 - ) ) X Net Income Sales Sales Total Assets Total Debt :

58 The DuPont Model = ROE = Net Profit Margin X Total Asset Turnover:Debt Ratio ( 1 - ) X : = 14.6% = 5, ,760 81,890 47,523 81,890 ( 1- ) X Net Income Sales Sales Total Assets Total Debt : ( 1-


Download ppt "ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN n Laporan Keuangan –Laba-Rugi –Neraca –Arus Kas n Kinerja Keuangan –Produktivitas –Efisiensi –Likuiditas –Solvabilitas."

Presentasi serupa


Iklan oleh Google