TANTANGAN BERINVESTASI DAN RISIKONYA

Indosurya Asset Management Indosurya Asset Management yang sebelumnya merupakan divisi dari Indosurya Securities (berdiri tahun 1989), memisahkan diri pada tahun 2012 sesuai Surat Keputusan Bapepam-LK No. KEP.02/BL/MI/2012 Indosurya Asset Management memiliki visi untuk turut serta mengembangkan pasar modal Indonesia melalui produk dan jasa layanan investasi sesuai dengan aturan dan perundangan yang berlaku. Misi utama adalah menjadi Asset Management yang terpercaya dan menguntungkan seluruh pemangku kepentingan melalui cara: Menjaga Integritas serta komitmen dan profesionalisme yang tinggi dari seluruh pemegang saham, group, dan anggota team Selalu meningkatkan kemampuan dan pengetahuan agar dapat menjadi salah satu yang terbaik di bidangnya Menjaga mutu layanan untuk meningkatkan loyalitas nasabah

Otoritas Jasa Keuangan Konsep Bisnis IAM Otoritas Jasa Keuangan Benefit Produk dan Jasa Layanan Investasi Kompetensi & Keahlian + Jejaring Bisnis Peluang investasi: Efek/Sektor riil Investor/ Pemilik dana

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (GDP)

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (GDP x ITB)

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (BI x Inflasi)

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (BI x Indeks)

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (GDP x Indeks)

Sekilas Kondisi Pasar Indonesia (Idx x Nilai tukar)

Proses Investasi Pembentukan Semesta Investasi Mitigasi Risiko Penyaringan / Pembentukan Ide Investasi Riset yang Komprehensif Mitigasi Risiko Alokasi Aset & Pemilihan Instrumen Implementasi & Monotoring yang Berkelanjutan

Proses Investasi (Konstruksi Portfolio Saham) Tujuan Portfolio Implementasi dan Pengawasan Pelaksanaan rencana portfolio secara konsisten dan berkelanjutan serta menerapkan “sell discipline” . Pendekatan yang konsisten Desain Portfolio Menentukan komposisi portfolio yang dapat memaksimalkan alfa terhadap tolok ukur Riset & Pengambilan Keputusan Analisis yang independen Metode analisis yang konsisten Menggunakan parameter yang telah diuji dalam model Manajemen Risiko

Proses Investasi (Konstruksi Portfolio FI) Risiko Suku Bunga Risiko Kredit Tujuan Portfolio Analisis Fundamental Makro Seleksi Efek Pembentukan Portfolio Efek Proyeksi fundamental jangka panjang (inflasi, suku bunga, dll.) Kebijakan Fiskal dan Moneter Kondisi Pasar Keuangan Kondisi Politik dan Keamanan Jumlah emisi Likuiditas Peringkat Kondisi fundamental emiten Permintaan dan penawaran di Pasar Level toleransi thd risiko Valuasi Menentukan komposisi optimum Pengawasan dan Penataan kembali struktur portfolio

Proses Investasi (Alokasi Asset Optimum) Dasar pengembangan model adalah fungsi utilitas: U = Ep - cA2 Ep : Expected portfolio return A : Risk aversion integer 2 : Portfolio variance c : Empirical constant Data set untuk input model ini adalah 10 tahun data historis atau disesuaikan dengan ketersediaan data historis instrumen.

Proses Investasi (Alokasi Asset Optimum)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio Saham) Landasan teoritis dari model ini adalah Markowitz Mean-Variance optimization. Model dibangun menggunakan acuan problem dan constrain berikut:   maximize (RP – r)/σP Subject to:   N N N σP2 = Σ wi2 σi2 + Σ Σ wi wj cov(i,j) i i j   N RP = Σ wi Xi i N Σ wi = 1 r = constant (risk free rate) ; i = 1,….N ; j = 1,…N Xi = Calculated stock expected return RP = Portfolio expected return σP2 = Portfolio variance (semi-variance) σP = Portfolio standard deviation (semi-deviation) σi2 = Stock i variance (semi-variance)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio Saham)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio Saham)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio Saham)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio FI) Yield curve scenario

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio FI)

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio FI) Asset Liability Management Kewajiban Beban Operasi Waktu (tahun) 5 10 7 Portfolio Obligasi Durasi = 5 Interest risk immunization Durasi = 7 Durasi = 10

Proses Investasi (Optimalisasi Portfolio FI) Dynamic FI Management Yield curve bet Parallel shift  = bullet long Parallel shift  = bullet short Twist humped = barbell Twist butterfly = bullet medium Flattened = bullet long/ladder medium to long Steepened = bullet short/ladder short to medium

Produk IAM (RDIEF) Reksadana Indosurya Equity Fund (RDIEF) Indikasi return 25% p.a. INDOSURYA EQUITY FUND bertujuan untuk memberikan tingkat hasil investasi yang maksimal dalam jangka panjang dengan pertimbangan resiko melalui investasi utama pada instrumen ekuitas di pasar modal. Ekuitas 80% - 100% Kas/Pasar uang 0 – 20% Kebijakan Investasi Benchmark JCI (IHSG)

Produk IAM (Kinerja RDIEF)

Produk IAM (Revitalisasi & Restrukturisasi RDIEF) 10 yr return: Portfolio → 1071,65% Benchmark → 422,57% CAGR 10 yr: Portfolio → 29,90% Benchmark → 17,98% α = 9,92% p.a.

Reksadana Penyertaan Terbatas Indosurya Syariah Properti Produk IAM (RDPT ISP) Reksadana Penyertaan Terbatas Indosurya Syariah Properti SUKUK Profesi Penunjang Konsultan Hukum Notaris Agen Pemantau/Trustee (Bank BNI) Penilai Jaminan/ Appraisal Reksa Dana PenyertaanTerbatas Bank Kustodian (Bank Permata Tbk) Obyek Ijarah/ Jaminan Disimpan oleh Bank Kustodian Menyimpan Surat Utang / SUKUK dan Mengadministrasikan jaminan PT. Elang Peradaban Mulia Investor Manajer Investasi (Indosurya Asset Management) Penerbitan Pembelian

Produk IAM (Pengelolaan Dana Nasabah Individu) Portfolio: Efek/Asset lain Kontrak Pengelolaan Dana Nasabah Individu Bank Kustodian Menyimpan dan mengadministrasikan efek/asset lain dalam portfolio KPDNI atas nama Investor Manajer Investasi (Indosurya Asset Management) Investor Penyimpanan Pengelolaan

Terima Kasih Indosurya Asset Management Menara Kuningan Lantai 32 Jln. H.R. Rasuna Said Blok X-7 Kav.6 Kuningan Jakarta Selatan 12940 http://www.indosurya.com