UNIVERSITAS SRIWIJAYA FAKULTAS EKONOMI MANAJEMEN KREDIT 2012

Kebijakan kredit sebuah perusahaan terdiri dari: Termin penjualan Analisis kredit Kebijakan penagihan Bagian ini membahas tiap komponen dari kebijakan kredit yang mendukung keputusan pemberian kredit.

Arus Kas Pemberian Kredit Penjualan kredit dibuat Pelanggan mengirim cek Perusahaan menyimpan cek Bank mengkredit account perusahaan waktu Pengumpulan kas piutang

Termin penjualan terdiri dari: Periode kredit Diskon kas Instrumen kredit

Periode kredit bervariasi untuk tiap industri Biasanya sebuah perusahan harus mempertimbangkan tiga faktor dalam menentukan periode kredit: Probabilitas konsumen tidak akan membayar. Besarnya kredit Perluasan di mana barang tidak tahan lama. Memperpanjang periode kredit biasanya meningkatkan penjualan. A jewelry store might have terms 5/30 net 4 months; a lumber yard 3/10 net 30; a fruit wholesaler net 7.

Kadang bagian dari termin penjualan Diskon Kas Kadang bagian dari termin penjualan Tradeoff antara ukuran dari diskon dan peningkatan kecepatan tingkat pengumpulan piutang Sebagai contoh adalah “3/10 net 30” Pelanggan dapat mengambil diskon 3% jika membayar dalam 10 hari Jika tidak, ia harus membayar dalam waktu 30 hari

Keputusan Memberikan Kredit: Resiko dan Informasi Misalkan sebuah perusahaan yang memilih antara dua alternatif kebijakan kredit: “percaya pada tuhan—semua orang membayar kas.” Menawarkan pelanggan kredit. arus yang dari strategi pertama adalah arus kas yang diharapkan dari strategi kredit adalah: 1 The superscript primes indicate that costs, quantities and prices may be different under cash and credit policies. Some students might claim that a better notation would be to use subscripts of 1 for period 1 cash flows—I think our textbook authors see that the quantities and prices were set at time 0 even though they occur at time 1 and want to avoid confusion when there are sales in subsequent periods. Consider a steady state for a retailer with ongoing operations. At time 0 he sells Q0 and at time 1 he gets paid for that and sells Q1. Kita kena biaya di depan… …dan dibayar dalam 1 periode oleh h% dari pelanggan

Keputusan Memberikan Kredit: Resiko dan Informasi NPV dari strategi hanya kas adalah: NPV dari strategi kredit adalah: Keputusan untuk memberikan kredit tergantung pada empat faktor: The delayed revenues from granting credit, The immediate costs of granting credit, The probability of repayment, h The discount rate, rB

Contoh: Keputusan Memberikan Kredit: Resiko dan Informasi Perusahaan saat ini menjual 1,000 items per bulan dalam bentuk kas dengan harga masing-masing $500. Jika mereka menawarkan termin net 30, bagian pemasaran percaya mereka dapat menjual 1,300 items per bulan. Bagian penagihan memperkirakan 5% dari kredit akan default. Cost of capital adalah 10% per tahun.

Contoh: Keputusan Memberikan Kredit: Resiko dan Informasi (lanjutan) The NPV of cash only: The NPV of Net 30:

Contoh: Keputusan Memberikan Kredit: Resiko dan Informasi (lanjutan) Seberapa besar harga kredit agar berguna bagi perusahaan untuk meningkatkan kredit? NPV dari Net 30 harus setidaknya sama besar dengan NPV dari kas saja:

Analisis Kredit Credit Information Credit Scoring: Laporan keuangan Laporan kredit dari pembayaran pelanggan yang pernah dilakukan kepada perusahaan lain. Bank Sejarah pembayaran pelanggan kepada perusahaan. Credit Scoring: The traditional 5 C’s of credit Character Capacity Capital Collateral Conditions Beberapa perusahaan menerapkan model statistik yang rumit.

Kebijakan penagihan terdiri dari: Collection berarti memperoleh pembaran dari kredit yang telah dan/atau sedang jatuh Kebijakan penagihan terdiri dari: Keinginan perusahaan untuk meningkatkan kredit sebagaimana tercermin pada investasi perusahaan pada piutang Usaha penagihan.

Average Collection Period Mengukur rata-rata jumlah waktu yang dibutuhkan untuk menagih piutang. Misalkan perusahaan dengan rata-rata penjualan harian $20,000 dan investasi pada piutang adalah $150,000 memiliki average collection period:

Account Receivable Aging Schedule Memperlihatkan piutang berdasarkan usianya Semakin lama belum dibayar, semakin kecil kemungkinan untuk dibayar

Usaha Penagihan Sebagian besar perusahaan mengikuti aturan untuk pelanggan yang telah lewat jatuh tempo: Mengirim surat tunggakan (delinquency letter). Menelepon ke pelanggan Menyewa perusahaan penagih Mengambil langkah hukum terhadap pelanggan. Ada potensial konflik kepentingan antara bagian penagihan dan bagian penjualan Anda perlu menetapkan keseimbangan antara membenci pelanggan dan mengambil keuntungan dan diambil keuntungan oleh penunggak

Factoring Penjualan piutang perusahaan kepada perusahaan lain (dikenal sebagai factor). Perusahaan dan factor setuju pada termin kredit dasar untuk tiap pelanggan. Factor membayar sebesar persentase yang disetujui dari piutang kepada perusahaan. Factor menghadapi risiko dari pelanggan yang tidak membayar Pelanggan mengirim pembayaran ke factor Factor pelanggan perusahaan Goods

Exercise Berksihire Sports, Inc operate a mail-order running-shoe business. Management is considering dropping its policy of no credit. The credit policy under consideration by Berkshire follows No. Credit Credit Price per unit $.35 $.40 Cost per unit $.25 $.32 Quantity sold 2.000 3.000 Probability of payment 100% 85% Credit period 0 1 Discount rate 0 3% Should Berksihire offer credit to its customers ? What must the probability of payment be before Berkshire would adopt the policy ?.