Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics Kuliah 2 Mata Kuliah Managerial Economics Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Empat Konsep Penting Marginal Analysis: berkaitan dengan optimasi dari suatu tujuan Net Present Value: berkaitan dengan keputusan bisnis jangka panjang Risk Measurement: berkaitan dengan adanya risiko dalam bisnis Risk-Return Trade Offs: berkaitangan dengan dilemma antara risiko dan tingkat pengembalian (return). Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Marginal Analysis Keputusan bisnis didasarkan pada kondisi: Marginal Revenue lebih besar atau sama dengan Marginal Cost (MR  MC) Marginal Revenue  tambahan manfaat (revenue) karena tambahan aktivitas ekonomi tertentu. Marginal Cost  tambahan biaya (cost) karena tambahan aktivitas ekonomi tertentu. Secara rasional: kegiatan (keputusan) ekonomi yang dipilih adalah yang memberikan manfaat lebih besar daripada biayanya. Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Marginal Analysis Proyek/ Kegiatan Nilai Investasi Expected Rate of Return Nilai Investasi Kumulatif A Rp 25 JUTA 27% 25 B 15 24 40 C 21 80 D 35 18 115 E 12 127 F 20 14 147 G 13 165 H 11 178 I 7 8 185 Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Marginal Analysis Jumlah Dana Biaya Modal Jumlah Dana Kumulatif  Rp 50 juta 10% Rp 50 juta Tambahan Rp 25 juta 10.5 75 Tambahan Rp 40 juta 11 115 Tambahan Rp 50 juta 12.2 165 Tambahan Rp 20 juta 14.5 185 Apakah semua proyek dilaksanakan? Jika tidak, proyek mana yang tidak dilaksanakan? Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Marginal Analysis Jumlah Output per periode Total Profit Marginal Profit Average Profit -200 - 1 -150 150 2 -25 125 -12.5 3 200 225 66.67 4 475 275 118.75 5 775 300 155 6 1075 179.17 7 1325 250 189.29 8 1475 184.38 9 1500 25 166.67 10 1350 135 Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Marginal Analysis Marginal Profit adalah perubahan (marginal) total profit sebagai akibat dari perubahan (peningkatan) satu unit output. Average Profit adalah total profit per unit output. Keputusan: ekspansi produksi terus dilakukan jika marginal profit positif. Berapa kuantitas produksi optimal ? Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Net Present Value Konsep Marginal Analysis cocok untuk pengambilan keputusan dimana MR dan MC terjadi pada waktu yang sama Pada kasus tertentu, MR dan MC tidak terjadi pada waktu yang bersamaan. Investasi pada barang modal  gedung, mesin, dll. Investasi terjadi pada waktu sekarang Manfaat (return) terjadi pada beberapa waktu (periode) di masa yang akan datang. Konsep Net Present Value diperlukan. Keputusan yang diambil  NPV yang positif Present Value dari manfaat > Present Value dari Investasi Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Mengapa Present Value Adanya konsep nilai waktu dari uang (time value of money) Nilai uang berbeda sejalan dengan waktu yang dapat dijelaskan melalui adanya inflasi dan opportunity cost. Keputusan harus dilakukan sekarang (padahal manfaat (return) akan diterima nanti) Seluruh manfaat yang akan diterima nanti harus dipresent- valuekan. Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Net Present Value Koperasi Sekolah Anda mempunyai uang Rp 1 M sekarang. Ada dua alternatif investasi tersedia: membeli tanah atau menyimpan dalam deposito. Harga tanah setahun kemudian adalah Rp 1,2 M sedangkan deposito memberikan tingkat bunga 9%. Dengan menggunakan konsep present value untuk memilih alternatif investasi. Anda tidak yakin dengan harga tanah setahun kemudian. Anda menetapkan tingkat return 19% untuk mengkompensasi risiko karena ketidakpastian harga tanah ini. Apakah Anda akan tetap pada keputusan semula ? Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Risk Measurement Risiko  kemungkinan terjadinya kerugian Risiko  kemungkinan return akan lebih rendah daripada nilai prediksinya. Ukuran risiko  deviasi standar (yakni angka statistik yang mengukur sebaran suatu return di sekitar nilai return rata- rata) Dimana: Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Risk Measurement Investasi I Investasi II Arus Kas Bersih Probabilitas $ 200 0,2 $ 100 300 0,6 400 500 Investasi mana yang lebih berisiko ? Investasi mana yang seharusnya dipilih ? Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Risk-Return Trade Offs Prinsip dasar: the higher the risk the higher the return. Keterkaitan antara risiko dan return menyebabkan: Return yang disyaratkan = tingkat return bebas risiko + risk premium Risk premium: kompensasi terhadap keberanian mengambil risiko Karena prinsip dasar tersebut, pengambilan keputusan menjadi lebih kompleks Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Contoh: Risk-Return Trade Offs Investasi Expected Return (Return Yang Diharapkan) Deviasi Standar (sebagai ukuran risiko) A 17.5% 35.3% B 12.4 20.8 C 5.7 8.5 D 5.1 8.6 E 3.8 3.4 Amati: ada trade-offs antara risk dan return Untuk memutuskan pilihan investasi, gunakan coefficient of variation sebagai ukuran risiko relatif CV = deviasi standar / tingkat return yang diharapkan Investasi mana yang seharusnya dipilih ? Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018

Diskusi Anda merencanakan untuk memberikan pembekalan softskill pada siswa (extra-kurikuler). Anda akan menggunakan marginal analysis untuk hal ini. Biaya (cost) apa saja yang seharusnya dipertimbangkan ? Sebuah perusahaan meramalkan bahwa (a) jika ekonomi membaik, penjualan diharapkan $ 90M, (b) jika ekonomi normal, penjualan diharapkan $ 85M, dan (c) jika ekonomi memburuk, penjualan diharapkan $75M. Probabilitas ekonomi membaik, normal, dan memburuk adalah 0,2; 0,5; dan 0,3, secara berurutan. Berapa expected annual sales, standar deviasi, dan koefisien variasi dari persoalan tersebut. Hadi Paramu, SE., MBA., Ph.D Konsep Dasar Analisis Dalam Managerial Economics 11/30/2018