Bab 8 Manajemen Eksposur Transaksi

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
INSTRUMEN DERIVATIF ( OPSI)
Advertisements

DERIVATIF DAN MANAJEMEN RISIKO
Bab 5 Pasar Valuta Asing.
MANAJEMEN RESIKO AGRIBISNIS.
V. PENENTUAN HARGA FORWARD & FUTURES
TEKNIK2 MANAJEMEN ASET/ KEWAJIBAN: FUTURES, OPSI, & SWAP
TRANSLASI VALUTA ASING
DERIVATIF DAN MANAJEMEN RISIKO
MANAJEMEN KEUANGAN MULTINASIONAL
III. STRATEGI LINDUNG NILAI MENGGUNAKAN FUTURES
Derivatif dan Manajemen Risiko
EXPOSURE TRANSAKSI.
BAB 2 Asuransi Pengertian Asuransi Menurut KUHD Pasal 246
PSAP NO 06 AKUNTANSI INVESTASI
PASAR KEUANGAN Pitchbook.
Translasi mata uang asing
Pertemuan 25 MANAJEMEN RESIKO
BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin
Pertemuan After UTS PAPARAN TRANSAKSI.
Derivatif & Hedging.
Bab 5 Pasar Valuta Asing.
DERIVATIF HEDGING.
Pasar Uang & Pasar Valas
PASAR KEUANGAN (FINANCIAL MARKET)
Bab 5 Pasar Valuta Asing.
DERIVATIF VALUTA ASING ( Bagian pertama)
Pasar Valuta Asing.
Akuntansi Piutang (Receivables)
Bab 10 Eksposur dan Manajemen Konversi
Bab 8 Manajemen Eksposur Transaksi
Manajemen Eksposur Transaksi
Bab 6 Futures dan Opsi Valuta Asing
Manajemen Aktiva Lancar Perusahaan Multinasional
By: Inggrita Gusti Sari Nst SE, MSI
Risiko valuta asing.
MODUL SEMINAR AKUNTANSI MODUL 3 TRANSAKSI DALAM MATA UANG ASING
AKUNTANSI INTERNASIONAL
Eksposur dan Manajemen Konversi
MUCHAMAD IMAM BINTORO, SE, MSc in Finance
MANAJEMEN RESIKO VALAS
Bab 15: Manajemen Kas Internasional
Bab 6 Futures dan Option Valuta Asing
MANAJEMEN RESIKO VALAS
Bab 10 Eksposur dan Manajemen Konversi
Manajemen Risiko Keuangan
PENDANAAN JANGKA PANJANG
Pasar Keuangan Pasar keuangan bisa didefinisikan sebagai bertemunya pihak yang mempunyai kelebihan dana (surplus dana) dengan pihak yang kekurangan dana.
Table Penentuan Hedging
Week 9: Exposure Transaksi
Manajemen Keuangan Internasional
EKONOMI MONETER I NILAI TUKAR.
EXPOSURE TRANSAKSI.
SWAP.
Derivatif, Kontinjensi, Segmen Usaha dan Laporan Interim
Kontrak Berjangka & Forward Menurut Pandangan Syariah
Instrumen keuangan.
Pasar uang dan pasar modal
EKONOMI MONETER I NILAI TUKAR.
Bab 21 Pendanaan Ekspor dan Impor
Instrumen keuangan derivatif bisa diartikan sebagai instrumen keuangan yang nilainya tergantung dari (diturunkan, derive from) nilai aset yang menjadi.
BAB 3  PASAR KEUANGAN Pasar Keuangan
EDISI KEDELAPAN BUKU II EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
Bab 5 Pasar Valuta Asing.
EDISI KEDELAPAN BUKU II EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
PASAR KEUANGAN Ahsan Sumantika,S.E., M.Sc.
Bab 10 Eksposur dan Manajemen Konversi
Bab 6 Futures dan Opsi Valuta Asing
Transaction Exposure Operating Exposure Translation Exposure
PASCA SARJANA MAGISTER AKUNTANSI UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA
Politeknik pos indonesia D4 logistik bisnis
Transcript presentasi:

Bab 8 Manajemen Eksposur Transaksi

Resiko dan Eksposur Pengertian dan Perbedaan Hedging Eksposur Transaksi adalah eksposur yang muncul karena perusahaan melakukan transaksi tertentu Misal: perusahaan mengekspor barang senilai $1 juta. Eksposur transaksi terjadi senilai $1 juta.

Jenis Eksposur Eksposur transaksi Eksposur operasi Eksposur ekonomi (economic exposure) : gabungan eksposur operasi dan transaksi Eksposur konversi (translation exposure) atau eksposur akuntansi

Hedging : Argumen Kontra Tingkat personal diversifikasi resiko perubahan saham Tidak meningkatkan aliran kas perusahaan tetapi memakan sumber daya perusahaan Perusahaan dengan tingkat kebangkrutan kecil Manajemen seringkali melakukan kegiatan untuk kepentingan sendiri Nilai yang diharapkan dari kegiatan hedging di pasar yang efisien adalah nol Manipulasi keuntungan akuntansi

Hedging : Argumen Pro Mengurangi ketidakpastian aliran kas Menurunkan kemungkinan kesulitan likuiditas Manajemen lebih mempunyai informasi yang lebih baik dibandingkan pemegang saham individual Shock menyebabkan ketidakseimbangan Minimisasi biaya transaksi hedging dengan skala optimal transaksi

Tehnik Hedging : Melalui Forward Biaya transaksi forward : f1 – e1 e0 dimana : f1 = kurs forward e1 = kurs spot yang akan datang e0 = kurs spot sebelumnya

Teknik Hedging : Opsi Karakteristik opsi dibandingkan forward Premi opsi

Perbandingan Forward - Opsi Perbandingan opsi put dengan forward short 200,0 Rp 3.000 Rp/$ -45,5

Perbandingan Forward - Opsi Pilihan antara opsi – forward Jika kuantitas aliran kas keluar diketahui dengan pasti, beli forward mata uang asing (short). Jika kuantitas tersebut tidak diketahui, beli opsi call Jika kuantitas aliran kas masuk diketahui dengan pasti, jual forward mata uang asing (short). Jika kuantitas tersebut tidak diketahui, beli opsi put Jika kuantitas aliran kas diketahui sebagian, sementara porsi yang lain tidak diketahui dengan pasti, kontrak forward digunakan untuk aliran kas yang diketahui jumlahnya dengan pasti, sementara opsi digunakan untuk aliran kas yang tidak diketahui jumlahnya dengan pasti

Teknik Hedging : Melalui Pasar Uang (Money Market Hedge) Meminjam dan meminjamkan dua mata uang secara simultan Misalkan importir Indonesia harus membayar $1 tiga bulan mendatang Dia bisa membeli $1 sekarang ini, menyimpannya selama tiga bulan Tiga bulan mendatang, dia bisa mencairkan tabungan $ dan bunganya dan menggunakannya untuk melunasi hutang.

Teknik Hedging : Pengalihan Resiko Daya saing vs resiko Pengalihan resiko

Teknik Hedging : Manajemen Kuitansi (Invoice) dan Pertanggungan Resiko Bersama Penggunanaan basket of currencies Penanggungan bersama resiko perubahan kurs valuta asing

Eksposur Bersih (Netting Exposure) Cara : Me’net’kan dua eksposur yang berlawanan Misal: importir Indonesia harus membayar $1 juta, tetapi dia akan menerima $500 ribu. Eksposur bersih adalah $1 juta - $500 ribu = $500 ribu Pergerakan antar mata uang: Searah Negatif